中金：国内ETF数量突破500只，今年新发ETF规模接近900亿元

全球市场：全球权益类ETF资金净流入快速回落

各类型产品：股票类ETF资金净流入快速回落至52亿美元。上周全球权益类ETF产品资金净流入在此前触达近半年较高水平后快速回落，回落至52亿美元，此前净流入为375亿美元。上周净流入水平基本处于近半年较低位置，过去半年年平均周度净流入为185亿美元。债券类ETF方面，上周净流入金额为27亿美元，边际净流入同样下降，此前净流入金额为35亿美元。货币ETF方面，资金流已录得连续6周净流出，上周净流出量小幅下降。

图表: 过去半年每周全球各类ETF资金流入

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

主要市场：新兴市场权益类产品录得较大净流出。上周发达市场与新兴市场资金流入均有所下降，其中新兴市场更是由正转负，由此前的净流入11亿美元变为净流出17亿美元。发达市场权益类ETF资金流则由净流入367亿美元下降至净流入70亿美元。债券ETF方面，发达市场资金净流入相对坚挺，净流入量基本持平。新兴市场则同样录得较大边际变动，净流入量由0.58亿美元下降至流出6.89亿美元。

图表: 上周全球主要国家/地区股票ETF资金流入/净资产(%)

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

图表: 发达市场/新兴市场股票ETF资金流入/净资产

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

风格及行业：成长类风格资金流相对坚挺。1)风格：上周全球权益类产品整体边际均出现较大程度下降，风格层面，大盘风格ETF资金净流入由259亿美元下降至110亿美元。中盘风格ETF资金流则转负，此前净流入量为36亿美元，上周则流出7亿美元。小盘风格ETF资金流边际同样出现较大幅度下降。价值成长风格方面，除成长风格ETF外，价值与平衡风格ETF资金流均录得较大幅度下降，成长风格ET资金流相对坚挺。2)行业：上周上中下游行业均录得资金净流出，细分行业看，下游行业中金融与通信行业净流出较为明显，上周净流出/净资产分别为1.63%与1.78%。上游行业中能源与材料则均录得资金净流出，中行行业中工业录得较为明显资金流出。

图表: 上周行业ETF资金流入/净资产(%，全球)

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

机构及产品：SPACs产品再增新员。根据ETF.com数据显示，上周，海外市场共有7只ETF产品成立，其中权益类产品6只，固定收益类产品1只。众多产品中，有两只产品较为值得注意，一只为Janus Henderson发行的以地产相关标的为投向的权益产品，另外一只为Robinson Capital另类固收产品。

图表: 上周全球权益类ETF净流入前十

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

图表: 上周全球债券类ETF净流入前十

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

图表: 上周全球权益类ETF净流出前十

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

图表: 上周全球债券类ETF净流出前十

资料来源：EPFR，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.23

图表: 近期海外发行ETF产品汇总

资料来源：ETF.com，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

国内：ETF数量突破500只，今年新发ETF规模接近900亿元

市场规模：年内新发ETF规模接近900亿元，ETF产品数量超过500只。1)存量：截止2021年6月27日，国内市场各类指数产品合计937只，其中，ETF数量达506只，总规模合计12594亿元，非货币ETF规模达9064亿元，股票型ETF规模达7918亿元。2)增量：上周有10只ETF成立，规模贡献146亿元，“双创”ETF加成，平均发行规模大幅上升;上周A股市场持续反弹，非货币ETF规模同步增长403亿元，ETF整体规模增加369亿元。3)市场格局：华夏、易方达和华泰柏瑞非货币ETF规模居于前三，管理规模分别达1978亿元(占比21.83%)、974亿元(占比10.74%)和900亿元(9.93%)，规模前十大公司市场份额稳定在80%附近。

图表: 国内股票ETF规模变化(按指数类别)

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 2021年以来每周新成立指数基金数量 & 规模

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 国内ETF与其他指数产品数量分布

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 国内ETF管理规模前二十的基金公司

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

市场概况：上周ETF资金净流出72亿元，汇添富中证主要消费ETF逆势大幅净流入62.99亿元。1)资金流向：上周国内非货币ETF整体资金持续净流出72亿元，净流出主要来源于股票ETF，尤其是行业主题类ETF，汇添富中证主要消费ETF逆势大幅净流入62.99亿元。2)市场表现：上周市场持续收涨，半导体、芯片主题ETF领涨，相关标的ETF单周涨幅均接近15%。3)市场成交：上周ETF整体成交活跃度持续上升，宽基类ETF成交额领先，其中，华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF单周成交额均超过百亿元。

图表: 国内ETF资金净流量与沪深300指数走势对比

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 国内股票ETF资金净流量(按指数类别)

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 国内行业主题ETF资金净流量(按细分类别)

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 上周国内非货币ETF资金净流入(出)前十

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25，红色表示流入(出)前十、金色表示流入(出)后十

图表: 上周股票宽基ETF市场日均成交额前五

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 上周股票行业主题ETF日均成交额前五

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 上周跨境ETF日均成交最大额前五

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

产品动态：ETF新产品申报降温，近期发行上市节奏仍密集。1)申报动态：上周指数产品申报平淡，共有2只指数产品申报，均为行业主题类产品，覆盖有色、医药细分行业主题。2)发行动态：本周将有9只指数产品密集发行，市场行情略有回暖，ETF发行节奏同步回升。3)上市动态：上周4只ETF上市，本周仍将有3只ETF上市，华宝深证创新100ETF、华泰柏瑞中证企业核心竞争力50ETF和招商中证全指软件ETF均将于6月28日上市交易。

图表: 上周申报产品明细(ETF & LOF &场外指数基金)

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 上周发行产品明细(ETF & LOF &场外指数基金)

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

图表: 上周上市产品明细(ETF & LOF &场外指数基金)

资料来源：万得资讯，中金公司研究部，注：数据截至2021.06.25

本文选编自“中金量化”，作者：王浩/邓志波 等；智通财经编辑：庄礼佳。