油价有望涨至100美元，哪些美股石油股值得关注?

智通财经APP获悉，美国银行最近做出了一个大胆的预测。 该行认为，石油市场的供需失衡将在明年将原油价格推高至每桶100美元。石油巨头们也认为，随着全球经济在供应趋紧的情况下复苏，油价可能会突破每桶100美元。

这种情况无疑将有利于石油股。国际知名金融媒体The Motley Fool的分析师们认为，西方石油(OXY.US)、马拉松石油(MRO.US)和戴文能源(DVN.US)这三只石油股的上涨空间最大。

西方石油

The Motley Fool分析师Reuben Gregg Brewer表示，鉴于西方石油在2020年石油市场低迷期间遭受的创伤，他并不认为该公司属于“买入并持有”类型的能源股。事实上，Reuben认为，西方石油收购阿纳达科石油公司(Anadarko Petroleum)并不是一笔很成功的交易， 这也让该公司在应对疫情带来的石油需求和价格下跌时准备不足。

不过，随着油价反弹(部分人士认为油价确实有可能涨到每桶100美元)，那些想要投资大宗商品的更激进的投资者可能会对西方石油感兴趣 。原因有二。首先，作为一家石油公司，西方石油显然将从石油价格的大幅上涨中获益。但更重要的原因是，油价的上调将使该公司管理层更容易应对阿纳达科交易的持续影响，尤其是该公司资产负债表的杠杆水平仍很高。

因此，油价反弹将增加西方石油的利润，并有助于改善其财务结构，这两者的结合可能会带来价值重估。收购阿纳达科的错误决策或许会让保守的投资者对西方石油望而却步，但更激进的投资者可能会押注该股。

马拉松石油

分析师Neha Chamaria指出，大宗商品价格不仅推动马拉松石油收入和现金流的增长，同时也是该公司资本支出和资本配置计划最大的决定因素，因此，原油价格持续上涨对马拉松石油来说是个好消息。重要的是，最近，原油价格已经达到两年来高点，但马拉松石油的股价仍低于2019年的水平。

如果WTI原油均价为每桶50美元，预计马拉松石油今年将产生价值11亿美元的自由现金流(FCF)。 在每桶60美元的价格下，该公司可以产生多达16亿美元的现金流! 目前，原油价格已经超过每桶70美元，因此马拉松石油今年应该能够产生更高的现金流，并利用这些额外的现金来偿还更多的债务，以及派发股息。

截至第一季度末，马拉松石油已经偿还了5亿美元的债务，并计划今年再减少5亿美元的债务。 该公司还在第一季度将季度股息提高了33%。

考虑到在原油均价仅为每桶50美元的情况下，该公司在未来5年将产生近50亿美元的自由现金流，高油价环境将为马拉松石油未来几年的稳定增长奠定基础。在根据市场情况灵活生产的同时，该公司也在收紧成本控制，今年的生产、一般和管理费用合计将比2019年减少近30%。由于管理层优先考虑派息和减债，只要油价持续上涨，马拉松石油的股东们就有望获得更高的回报。

戴文能源

分析师Matt DiLallo表示，由于戴文能源独特的可变股息框架，在油价上涨时，投资者可以立即获得股息。 这家石油和天然气生产商计划以可变股息的形式，将每季度产生的超额现金的至多一半支付给投资者。 随着油价上涨，这一支出也随之上涨。

今年3月，戴文能源根据第四季度的现金流首次支付了可变股息。该公司分配了50%的超额现金，即每股0.19美元，这几乎是每股0.11美元固定季度股息的两倍。公司将在本月底支付下一笔可变股息。虽然本季度只支付了48%的超额现金，即每股0.23美元，但比上一季度高出13%，是固定季度股息的两倍多。股息的增长与油价的上涨有关，平均油价从去年第四季度的42.65美元涨至今年第一季度的57.87美元。

随着油价持续上涨，戴文能源的可变股息支出应该会进一步增加。 如果油价真的再次达到100美元，戴文能源将支付巨额可变股息。该公司的潜在巨额现金股息将吸引投资者。