美林：重申康师傅控股(00322)“中性”评级 目标价7.3港元

美银美林报告指出，康师傅(00322)管理层在反向路演上坦言，预期次季情况较首季更困难，认为2016年仍为集团过渡年。管理层也提到补救措施，在提价策略失败后，希望可重振方便面销量。

该行认为，集团目前发展方向正确，只是需时改善其利用率(目前仅30%至40%)，及加强创新力度。该行下调2016/17年每股盈测23%及12%，目标价由8.1元下调至7.3元，重申“中性”评级。

报告提到，集团计划重新推出方便面经典系列，价格约4元人民币，较升级版便宜，或许可刺激销量，可成为核心产品。该行目前预期次季方便面收入出现双位数跌幅，不过基于产品组合改善，可比较基数偏低，料下半年情况趋向平稳。