调研记录|洽洽食品(002557.SZ):目前终端网点有40万个,计划未来3-5年扩张到100万个

洽洽食品在7月7日接受调研时表示,公司在线下渠道会提高终端渗透率,目前终端网点有40万个,计划未来3-5年扩张到100万个终端,主要的路径是建立数字化平台,了解终端网点的铺货和陈列等。

智通财经APP讯,洽洽食品(002557.SZ)在7月7日接受调研时表示,公司在线下渠道会提高终端渗透率,目前终端网点有40万个,计划未来3-5年扩张到100万个终端,主要的路径是建立数字化平台,了解终端网点的铺货和陈列等。公司三年战略目标为2023年含税销售收入100亿,其中瓜子含税收入60亿、坚果含税收入30亿、休闲食品含税收入10亿;五年希望做到国内坚果第一、葵花子巩固国内领先地位。公司在海外试种食葵来抵抗区域气候等风险带来的原料端风险;目前坚果供给较平稳,公司也在积极寻找海外优质的种植和加工农场开展战略合作等,不断提升坚果的品质。葵花子的毛利率整体来看比较稳定;坚果品类由于海外疫情影响,抑制了部分需求,原料供给量较稳定,但同时海运费用有所提升,综合来看毛利率稳中略升。

具体问答实录如下:

问:公司后续分渠道发展规划情况

答:1、线下部分,公司在线下渠道会提高终端渗透率,目前终端网点有40万个,计划未来3-5年扩张到100万个终端,主要的路径是建立数字化平台,了解终端网点的铺货和陈列等。公司2020年下半年开始搭建数字化平台,和经销商一起管理业务合伙人,期间也学习和融合了其他快消品公司的经验。目前数字化平台系统上线两个多月,先在部分终端试运行,需要半年的时间来看效果。2、线上部分,2020年下半年公司对电商策略进行了调整,将电商运营回归主航道,聚焦坚果瓜子大单品,让线下的资源与线上形成互补。线上宣传推广聚焦主航道产品,避免线上线下的矛盾冲突。公司对电商有四个定位,分别是公司品牌传播的窗口、主航道产品的销售渠道、新品的孵化平台、全域营销的平台。公司在拼多多、社区团购等线上新渠道也在参与。公司线上和线下结合工作仍有改进空间,产品的定价也需要持续梳理。

问:公司考核激励情况

答:从品类来看,葵花子等成熟品类的考核指标有收入和利润,权重差不多;坚果品类考核收入的权重高于利润,还包括产品质量、品牌满意度等。人员考核方面,销售经理有固定薪酬和年底的绩效薪酬,同时销售经理每年都有战略目标,有基础目标和挑战目标,根据完成情况获得相应奖励;公司还设置新品上市奖励等。

问:公司股权激励的情况

答:公司近期员工持股是通过员工自愿出资的方式来进行激励,参与人员覆盖面扩大到经理级管理人员及专业技术人员等,受让公司回购股份的价格按照董事会召开前二十日均价的80%约37.92元/股,金额不超过3060万元。另一部分股份为大股东华泰集团1:1配资在二级市场进行购买,购买金额不超过3060万元。公司进行股权激励的目标主要还是提升员工的积极性,共同努力完成公司业绩的增长。

问:公司原材料价格变动和后续海外拓展情况如何?

答:葵花籽主要看下半年种植情况,据了解种植面积有所提升,人工成本等也略有提升,具体价格变动后期还需要看综合情况;公司也在海外试种食葵来抵抗区域气候等风险带来的原料端风险。目前坚果供给较平稳,公司也在积极寻找海外优质的种植和加工农场开展战略合作等,不断提升坚果的品质。

问:公司组织架构变动情况

答:目前公司组织架构中将前期的事业部调整为品类中心,有国葵品类中心、坚果品类中心、休闲品类中心等,将事业部权力下放至每个品类BU,品类BU负责人是产品全渠道、全损益的负责人。销售司令部调整为销售铁军,分为国葵销售铁军、坚果销售铁军等。海外业务独立,成立海外事业部。架构调整后,品类BU与销售BU可以自由、充分合作,提升了效率。公司最近和咨询公司合作,主要方向是管理优化,后期会进行组织文化和激励机制的优化,进一步提升内部经营的效率和部门之间的协同。

问:公司线下渠道合伙人和销售人员的情况

答:公司渠道精耕的合伙人由经销商招聘,公司按补贴标准给予每人每月固定的补贴,经销商支付奖励。今年由于对终端服务的加强,销售人员有所增加,主要是特通渠道、餐饮渠道等新增的人员。

问:公司未来五年发展规划

答:公司三年战略目标为2023年含税销售收入100亿,其中瓜子含税收入60亿、坚果含税收入30亿、休闲食品含税收入10亿;五年希望做到国内坚果第一、葵花子巩固国内领先地位。葵花子方面,公司目前有些弱势区域的市占率不到30%,还是有提升的空间;后续公司会通过宣传来进行消费者教育,拓展消费场景,同时打造葵珍在消费者心目中的高端定位,完善产品矩阵,持续完善上游的供应链,不断提升产品品质,带来规模的增长。坚果方面,公司把坚果定位为每日营养必需品,希望先将每日坚果做到细分品类的第一,同时发展高端礼盒等,增加二三线城市的消费。休闲食品主要是聚焦细分品类,如花生等。

问:公司未来盈利能力是否有提升空间?

答:葵花子的毛利率整体来看比较稳定。坚果品类由于海外疫情影响,抑制了部分需求,原料供给量较稳定,但同时海运费用有所提升,综合来看毛利率稳中略升。公司同时也发行了可转债用于增加产能,希望利润增速和收入增速相匹配。

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