智通港股开市掘金(07.14)|碳交易品种预计会有分化 游戏类开始预热

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【今日头条】

1、推迟三周后，全国碳排放权交易市场将于7月16日开市。多位业内人士对《财经》记者确认了上述消息。本周五上午，全国碳市场将在北京、上海、武汉三地同时举行开市启动仪式，随后开始第一批交易。业内预计，全国碳市场初期交易价格约为30元—50元/吨，略高于试点地区的平均水平。由于全国碳市场第一年的供需较为均衡，预计初期市场交易量不会很高。7月13日盘中有新闻报道，国新办将于7月14日上午10时举行政策例行吹风会，介绍启动全国碳排放权交易市场上线交易有关情况。

点评：碳交易在周二本栏已经提前发掘，市场反应强烈，就看今日盘中碳交易吹风会是否有超预期的东西出台。主要发酵的品种是新特能源(01799)、阳光能源(00757)、协鑫新能源(00451)、卡姆丹克(00712)、中广核新能源(01811)、新天绿色能源(00956)、北控清洁能源(01250)。预计今日会迎来分化，有先手的投资者比较主动，进可攻退可守。

2、2021年7月30日至8月2日，第十九届中国国际数码互动娱乐展览会(简称ChinaJoy)将于上海新国际博览中心举办。ChinaJoy涵盖游戏、动漫、互联网影视、互联网音乐、网络文学、电子竞技、潮流玩具、智能娱乐软件及硬件等多个领域。华为游戏中心确认首次参展2021ChinaJoy。华为游戏中心将携40家热门游戏共创“玩力世界”。7月30日华为HarmonyOS开发者活动中，将有一场主题为“HarmonyOS卡片游戏”的演讲。

点评：ChinaJoy作为全球数字娱乐领域颇具知名度与影响力的年度盛会之一，通常行业内头部企业均会参与，是观察行业发展新趋势的重要窗口。在2020年第十八届展会上，总计参展企业400家左右，包括腾讯、网易、完美世界、巨人、快手、百度、京东、心动、哔哩哔哩等企业，展示了千余款全球顶级游戏大作，40000余台游戏体验机以及数字娱乐和智能娱乐软硬件。港股游戏类个股都在开始预热，相关品种如巨头腾讯(00700)、网易(09999);弹性大的有中手游(00302)、心动公司(02040)。

【大势研判】

恒指终于发力往上，一举突破了5日均线。主要原因是互联网几大巨头都有利好刺激，盘面变得好看。

市场最强的就是昨日头条提到的碳中和交易的品种，市场资金踊跃买入，盘中也出了相关的消息。5G类也有消息持续催化。

其它就是汽车经销商类个股，不少都创出了历史高点，可见新能源汽车行业依然有作为。

注意，在经济形势专家和企业家座谈会上，重要讲话表示：“保持宏观政策连续性稳定性，坚持不搞大水漫灌;近期实行的降准措施要体现结构性，更加注重支持中小微企业、劳动密集型行业，帮助缓解融资难题。这是对宽松预期的降温。另外，美国6月CPI年率录得5.4%，续创2008年8月以来新高。通胀不断走高，美联储收紧的预期在增强。

在上述氛围之下，市场的情绪或会受到影响。短期注意一下10日均线的压力。持续观察碳中和光伏的机会，另外京东方业绩大增对面板类的信利国际(00732)或许会带来刺激，其它还有游戏、海运类。

【热门板块解析】

中国海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文表示，5月下旬，广州、深圳等地发生局部疫情，部份港口出现不同程度的拥堵。从各方反馈情况来看，此次港口拥堵对部份企业的交货、收货产生一定的影响，相关航线的运价也出现一定的波动。随着相关地区疫情防控形势好转，目前港口通行能力正逐步恢复。於6月24日，盐田港区整体操作全面恢复，所有泊位基本恢复正常作业。同时，其他港口也正全面恢复整体操作。

点评：近期海运股调整幅度有点大，主要原因是美国总统拜登为提振美国农产品的出口竞争力，出手颁布行政命令，要求联邦海事委员会(FMC)和陆上交通运输委员会(STB)监管美国托运人的海陆运输成本合理性。有投资者解读是拜登政府决定打压海陆运价。不过，这属于误解，市场机制并非行政可以干预的。在车用芯片缓解后，下半年汽车业陆续推出新车，出口到世界各地都是以货柜船运输，需求将大增。叠加疫情因素导致当前运力增长速度还跟不上贸易量。港口恢复运作有利于海运股提高周转和效率。持续看好海运类个股的机会，如中远海控(01919)、7月金股海丰国际(01308)、中远海发(02866)。

【公告点睛】

1、智通财经APP讯，北控清洁能源集团(01250)公布，于2021年7月13日，公司间接非全资附属公司中宁兴业(作为承租人)与太平石化租赁(作为出租人)订立该融资租赁协议，太平石化租赁将向中宁兴业购买租赁资产，总代价为人民币5亿元。租赁资产其后出租予中宁兴业，租期为10年，租赁付款总额将为约人民币6.45亿元。

该融资租赁协议项下的租赁资产的拥有权将于租赁期内归属于太平石化租赁。于租赁期末及待中宁兴业支付该融资租赁协议项下所有应付金额;及租赁资产象征式代价人民币1元后，租赁资产的拥有权将归属于中宁兴业。

租赁资产为由中宁兴业持有有关位于中国宁夏回族自治区中宁县一个100兆瓦的光伏发电站的若干光伏发电设备及配套设施。

点评：这实际是是一种新的运营模式，即通过先售再返租的方式来实现融资。按照10年来算，大约多付1.45亿的利息。折合每年1450万。只要每年运营超过这个数目就算大获成功。这也是一种从重资产转为轻资产的模式。这种模式的成功对未来的发展具有重要意义。

2、远大医药(00512)公布，公司附属公司远大医药(中国)与武汉三镇实业控股订立了收购协议，远大医药(中国)向武汉三镇实业控股收购武汉远大弘元股份有限公司之10%股本权益，累计代价为5198万元人民币，将会由买方以现金支付。待完成后，集团将会持有武汉远大弘元股份的100%股本权益。此属关连交易。

公司表示，武汉远大弘元股份专注氨基酸及其衍生物的研发及生产，并受惠于武汉大学及湖北省氨基酸工程技术研究中心的研究成果，致力于生物医学领域产品的高新技术产业化。由远大医药(中国)持有90%及武汉三镇实业控股持有10%。

点评：氨基酸用途广泛，对公司构成利好。自集团收购了标的企业的90%权益后，标的企业展示了健康的增长及可靠的前景。董事会相信收购事项将可使集团增加于标的企业的股权及整合对标的企业的控制，以成为中国最具竞争力的氨基酸生产商之一。

3、智通财经APP讯，特步国际(01368)公布，该集团预计2021年上半年公司普通股股权持有人应占其未经审核综合溢利同比大幅增加不少于65%。

公告称，预期溢利增加主要由于以下因素：期内综合收入增长较预期理想，主要由于特步主品牌代理商的补货订单因强劲的零售表现而大幅增加;由于集团在多个线上平台、社交媒体及直播渠道上加大推广力度以推动销售，特步主品牌的电子商务业务加速增长;及特步儿童业务在产品设计及质量、品牌定位和零售网络管理方面重组成功后，销售势头强劲。特步主品牌毛利率有所改善，主要由于集团针对消费者喜好而持续进行的产品创新及多元化;及2020年上半年一次性库存回购导致比较基数较低。

此外，于2021年第二季度零售销售(包括线上线下渠道)同比增长30%–35%，零售折扣水平为七五折至八折。于2021年上半年，零售销售(包括线上线下渠道)同比增长40%-45%，零售存货周转约4个月。

点评：公司业绩相当给力，各个层面看发展势头都不错，唯一的问题是短期涨幅过大，今年以来已经涨了5倍。这个位置就不好评判了，基本上属于鱼尾行情了。

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