麦格理：兖煤(01171)预计首季盈利大增 重申评级“跑赢大市”

智通财经获悉，麦格理报告指出，兖煤(01171) 发盈喜，预期首季纯利按年增长580%至600%，即纯利在16.8亿至17.3亿元人民币之间，按季增长60%至65%，即使撇除会计准则不同的因素，首季业绩仍然强劲，该股为行业首选，重申评级“跑赢大市”，目标价看7.72元不变。

该行表示，集团给予今年销量1亿吨的指引，当中7900万吨来自煤矿销售，按年增29%。该行预期，今年集团煤销量及均价有望上升，预计产量每增加1%，可推动兖煤2017-18年盈利1.2%至1.4%。

麦格理表示，随着煤矿自查工作的完成及水电输出季节性回升，本月初山西煤价开始回落，反映首季动力煤市场供应紧张的问题得以缓解。该行估计，煤价将渐进式回落，价格将维持在每吨500元至570元人民币。在独立电企(IPP)库存处于合理水平下，煤价受到需求支持，急跌的可能性不高。