小摩：重申龙湖集团(00960)“增持”评级 目标价升4%至52港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，重申龙湖集团(00960)“增持”评级，目标价由50港元升至52港元，公司上半年业绩表现符预期，同比增长14%，到2023年盈利年复合增长目标20%应在正轨上，认为未来拍卖的土地成本将降低，将利好开发物业利润扩张。

该行认为，公司在风险及增长方面有最好的平衡，而在同业中也有最清晰的开发物业策略，在高端城市透过TOD项目提升利润及经营效率，而受惠公司在西部有独特品牌及业务模式，带来了高利润土储，相对同业仅个别项目高利润，公司更具持续性。该行估计龙湖下半年可购买近2000万平方米的土储，意味2022年可售资源增逾20%。

报告中称，上半年龙湖物管增长也强劲，相关收入达40亿元人民币，同比升58%，签约面积及在管面积分别为4.8亿平方米及2.05亿平方米。物管盈利贡献比例提升，加上增长快速，故已开始贡献龙湖的盈利增长，相信公司将加快透过并购、第三方扩张及增加增值服务等带动增长。