花旗：天伦燃气(01600)核心盈利符合预期，预计零售毛差下半年好转，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，天伦燃气(01600)上半年归母盈利增长37.4%至5.15亿人民币，剔除一次性影响，核心利润增长5.6%至4.49亿人民币，符合该行预期。上半年核心盈利增长驱动原因为30%的零售气量增长(虽然部分被毛差下降抵消)。中期派息13.4分，派息率提升至30%。

花旗认为，毛差下降符合预期。同时公司首次公布股份奖励计划，授予条件包括不限于公司零售气量、收入及核心盈利的增长率。在新能源方面，公司于珠海港近期签订战略合作协议并将关注屋顶光伏方面的机遇。维持“买入”评级。