铀价暴涨十年一遇 中广核矿业(01164)值得关注

碳中和概念股炒作厉害，基本上已经是股市中人所共知的事。因为碳中和，不少以往无人问津的光伏、风电股都摇身一变成为了投资者的宠儿。不少跟碳中和有关的塬材料及有色金属亦因供应短缺而价格暴涨，连随带动相关股票走强。

然而，其中有一种禁忌的原材料，低迷十年，比其他有色金属都升得迟，但近一个月价格却如火箭般上升，一上便是重上9年来的高点。它就是用于核能的铀矿。

不少人可能会奇怪，铀这种危险的东西，经过日本311核事故，还能有大作为？的确，核事故后不少国家开始重新考虑核能计划，德国政府更宣布将于2022年关闭所有的核电站。但是，在最近铀似乎重新得到关注。

上月中旬，一家总部位于加拿大的资产管理公司Sprott在市场大举买进现货铀，至今已购入超过2000吨的现货铀。据Sprott的说明，他们认为未来铀的生产与需求失衡可能加剧，从而形成新的铀牛市。

到底这话何解?为什么长期低迷的铀会突然出现供求问题?原因其实都是叁个字：碳中和。

塬来，由于过去多年铀价长期低迷，多个铀矿都早已停产。世界上活跃的铀矿公司由十年前超过500家，到现在只剩下20多家。而且，这些公司也在过去多年也大大减少了对矿山建设的投资。而恰好，偏偏这个时候多个国家都推出碳中和时间表，并指出发展核能是实现碳减排目标，履行巴黎协定的重要一环。中国在今年三月“两会”期间亦已提到，目前的核电发电量占比不到5%，希望未来能达到10%-15%。同样，核电仅占电力供给20%却提供超过一半低碳贡献的美国对核电的发展亦很积极，1.2万亿美元的基建法案有60亿美元在未来几年用以补贴核电产业，美两党对核电的支持业达到了40年以来的最高水平。

说到这里，心水清的朋友应该多少发现到这将会是一个怎样的情况。再说白一点，一个天然铀矿山的开发时间是48到60个月，即是铀矿的供应难以在短时间有显着提升。反之，铀矿的需求却愈来愈多。现在，更有基金公司在铀货源不多的情况下大扫“现货”铀，聪明的你想想一间基金公司不买期货买“现货”有什么含意。

当然，笔者不会叫大家买现货铀，大家买了相信也不敢去拿。不过还在香港市场的话，可以留意一下中广核矿业 (01164)。

中广核矿业是亚太区唯一纯铀业上市公司，也是全球唯一背靠核电集团的纯铀业上市企业，更是全球已上市的铀企业中实现盈利的两家企业之一。基本上，近期狂野的走势也告诉了你它是投资这趟大行情的其中标的。

虽然，财报显示中广核矿业上半年的业绩平平，拥有人应占溢利同比下降了约68%。但比起这个，细心的朋友应该会注意到公司其他更吸引的资料。公司上半年以4.35亿美元价格收购了哈萨克斯坦奥尔塔雷克有限公司的49%股权，收购后，中广核矿业的总包销量将大大提升至980吨，较去年增长近七成。也就是说，下半年并表后，业绩将会有显着改善。再说，铀价的上升也是在8月才快速上涨，下半年的业绩才是投资者应该留意的地方。

总括而言，这个铀超级週期可以说是配合了天时地利人和。执笔之时，铀价已经升至50元。虽然离以往高位140元仍有很大段距离，但万一这次真的是历史级的大週期的话，搞不好铀价会迎来再破顶，而投资于铀相关股票的投机者可能会把握这个短期的消息。中广核矿业上週遭大股东减持，导致周五和周一出现了一个颇大幅度的回调，到底是危还是机?在港股未来半个月因中秋和国庆而缺乏北水的支持下，大家可能会见到它大波幅上落行走。

利益申报:笔者执笔时没有持有上述股份。

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