克而瑞证券：正荣服务(06958)业绩稳提升，资源整合打造发展新引擎

智通财经APP获悉，近日，克而瑞证券发布研报，对正荣服务(06958)中期业绩予以点评，并看好正荣服务发展前景。研报指出，公司2021年中期业绩稳健增长，外拓成果显著，整合商业资源进一步增厚业绩。因此上调公司2021-2023年EPS分别为0.34/0.47/0.69元，对应PE为11.8/8.6/5.8倍，维持 “强烈增持”评级，上调目标价至7.36港元/股。

克而瑞证券指出，正荣服务业绩保持高速增长，核心盈利指标稳健。2021上半年，公司实现营收6.84亿元，同比增幅54.2%，净利润1.03亿元，同比增幅69.4%。净利润率15.0%，同比提升1.3个PCT，盈利能力进一步提升。公司坚持区域深耕和“住宅+非住宅”双轮驱动战略，实现业务的均衡发展。收入结构愈发均衡，其中上半年社区增值服务同比增长超90%，贡献近17%的营收。

克而瑞证券高度看好正荣服务显著的外拓成果和均衡的区域布局。截至今年上半年底，公司第三方合约面积为6514万平米，占比约为68%；第三方在管面积为3930万平米，占比为70%，贡献收入占比较去年同期的31.1%提升14个百分比至45.1%，至1.47亿，结构持续优化。公司项目集中在长三角、海峡西岸、环渤海和中西部四大区域；目前297个在管项目中，非住宅业态占比达47.3%，业态结构愈发均衡。

对于正荣服务收购正荣商业，克而瑞证券表示，这将有助于正荣服务整合商业资源，打造发展新引擎。截至今年上半年底，正荣商业在管23个项目，在管面积149万平方米。正荣商业优质资产的注入，将显著提升公司的收入规模和在商业物业管理领域的竞争力，预计2021年贡献收入2.5亿元，利润贡献逾6000万元。