美银证券：维持中国铁塔(00788)“买入”评级 目标价1.8港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“买入”评级，认为公司在较长时期内会继续享有市场支配地位，加上租户周转率低，收入来源稳定;租赁比率有上升空间，自由现金流有望改善，或推动派息率上升，予目标价1.8港元。

报告中称，公司即将公布首三季业绩，预测收入将同比增长7.4%至647亿元人民币，利润则预期同比升16.3%至53亿元人民币。该行预计市场将主要关注铁塔业务收入增长、EBITDA利润率的可持续性，以及未来国内运营商的5G部署步伐。

该行认为，电讯商于第二季推出5G的速度有所加快，令公司的铁塔业务收入增幅由去年同期的1.6%提升至3.5%，预期下半年5G部署速度将较上半年快，进一步推动业务发展。

该行相信，随着中国铁塔经营经验增加，EBITDA利润率维持在相对稳定的水平，全年公司资本支出预算为300亿元人民币，上半年仅花费104亿元人民币，预期下半年投资也会加快。