市场押注美联储下月缩减购债，日元跌至三年来最低水平

智通财经APP获悉，尽管美国9月就业数据疲弱，投资者仍然相信美联储将在下个月宣布缩减刺激措施，导致日美利率差扩大，日元兑美元汇率下跌，美元/日元一度升至112.8，创下自2018年底以来最高水平。截至发稿，美元/日元报112.78。根据商品期货交易委员会的最新数据，杠杆基金的日元空头仓位升至7月以来最高。

据悉，日元在9月下旬加速下跌，因飙升的油价助长了市场关于美联储将在11月开始缩减债券购买以控制通胀的猜测。这与日本形成了鲜明对比。自疫情以来，日本央行维持大规模货币宽松政策，日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)甚至表示，如果有必要，其会毫不犹豫地增加刺激措施。

法国农业信贷银行(Credit Agricole CIB)驻香港的高级外汇策略师David Forrester称:“随着通胀促使其他央行开始撤出刺激措施，日本与10国集团(G10)其他经济体之间在疫情爆发前就存在的利率差正在重现。”Forrester预计到2021年底，美元/日元将涨至115。

然而，乐天证券(Rakuten Securities)高级策略师Jun Arachi则表示：“美元/日元可能将升至113，但若要进一步扩大至114，则需要10年期美债收益率大幅上涨至近2%，我认为现阶段不太可能。”

据悉，日元今年迄今跌幅超过8%，是10国集团货币中表现最差的。

此外，Joseph Capurso为首的澳洲联邦银行策略师周一表示，全球油价上涨也可能是令日元承压的原因。

而对于美联储下月是否缩减购债规模的问题，巴克莱高级外汇策略师Shinichiro Kadota表示:“尽管美国9月就业数据疲弱，但当你仔细观察细节时，前景依然稳固，没有任何因素会阻止美联储下个月缩减购债规模。”

上周五，美国10年期和30年期国债收益率达到6月份以来的最高水平，因此交易员们得出结论，尽管上月就业数据不及预期，美联储缩减购债规模的时间表可能不受影响。