美银证券：维持美东汽车(01268)“买入”评级 目标价微降至47.5港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持美东汽车(01268)“买入”评级，目标价由48港元微降至47.5港元，调低今年至2023年每股盈利预测，由原来分别0.94/1.27/1.67元人民币，降至0.9/1.19/1.59元人民币，但上调估值基础，由明年预测市盈率32倍升至33倍，以反映2023年每股盈利加快增长预测。

报告中称，汽车生产商在供应链上的限制正影响众多中国汽车经销商，包括美东汽车在内，市场出货的不稳定性增加，且销量受到影响。但该行认为，行业目前的库存在最低位(8日)，加上小型城市的竞争有限，美东汽车发现其有能力加价及减少折扣。

该行表示，虽然预测下调，但估计集团的销量下降可被毛利提高部分抵销，预计其今年下半年的毛利率可取得创纪录的11.3%;另今年全年经营利润率预计达6.4%创新高。该行仍看好美东汽车增长前景，源于三至五线城市豪华汽车销售增长，同店销售增长上行空间大，以及内地汽车经销行业富同业并购机会。