瑞信：予中兴通讯(00763)“跑赢大市”评级 目标价上调至34.4港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，予中兴通讯(00763)“跑赢大市”评级，2021-23年每股盈测分别上调14%/9%/3%，目标价由31.6港元升至34.4港元。

报告中称，公司第三季收入同比升14%至308亿元人民币，超过该行预期;纯利同比升108%至18亿元人民币，高于其指引的中位数，高于该行原预期32%，主因毛利率上升等。毛利率同比升8.1个百分点至38%，超预期，受惠于自家设计芯片及竞争放缓下，销售均价及成本结构改善。

瑞信预计，中兴下半年可取得强劲双位数按半年增长，因三大电讯商仅完成其总年度资本开支预算的37%。该行预计末季中兴电讯商服务按季进一步增长25%，受惠项目付运及收入确认入账。整体第四季毛利率或维持高企。