大摩：维持药明康德(02359)“增持”评级 目标价升至211港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，维持药明康德(02359)“增持”评级，目标价由207港元升1.9%至211港元，基于第三季盈利表现，下调其2021-23年盈测0.2%至11%，主要反映合同生产服务(CMO)业务销售。

该行表示，为反映一些领先指标见改善，如产能扩张、员工人数扩张及在手订单，则上调对其2024年盈利预测3%，以及在估值模型中计入集团到2030年的发展，以捕捉更好的能见度。不过，现金流量折现估值模型(DCF)的改善，部分被2021及2022年资本开支上升所抵消。