智通A股机构动向参考(11.16) | 冰点之后孕育反弹

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天继续走震荡，赚钱效应急剧减少，感觉又到了冰点。

北交所在经过了第一天的狂热之后，今天归于平静，大幅低开基本上把昨日买入的一网打尽，这类品种估计游资参与的也不多。这种走法把次新股都给带下来了，一大批近端新股都被跌幅很大。

今天市场的焦点是中美首脑视频会晤，据新华社报道，拜登表示：中美关系只能搞好，不能搞砸。中国在5000多年前就已经是一个大国。他愿明确重申，美方不寻求改变中国的体制，不寻求通过强化同盟关系反对中国，无意同中国发生冲突。今天航天、军工类个股的走弱也就不奇怪，后续该板块只能靠基本面支撑了。

对大盘起到较大影响的是中信证券（600030.SH）的融资，11月15日晚发布公告称，2021年11月15日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对中信证券股份有限公司A股配股的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次A股配股的申请获得审核通过，此次配股融资280亿。

大盘只要不好的时候，酿酒类必定是不会缺席的，这已经成为了一个铁律。因为资金都是此消彼长的，盘面热闹的时候没酒什么事，而一旦热点不济，酒就被资金捡起。古井贡酒（000596.SZ）、海南椰岛（600238.SH）冲击涨停。喝酒和吃药也是一伙的，特一药业（002728.SZ）二连板，太安堂（002433.SZ）、葫芦娃（605199.SH）、奇正藏药（002287.SZ）跟涨。这两个板块一般持续性都不强，除非大盘连续下跌。

元宇宙继续发飙，宝鹰股份（002047.SZ）大幅高开秒板四板加速，再次确立了行业强度，其它品种盛天网络（300494.SZ）、大富科技（300134.SZ）、顺网科技（300113.SZ）均涨停，不过，要注意，宝鹰股份在尾市有大单在抢跑。预计这块游戏类的会相对坚挺，有传闻指近期网游版号可能会恢复发放，可能在本月就会公布新一批版号名单。此前，业内人士称，日前出台的一系列针对网络游戏的未成年人保护监管政策，可能正是游戏版号在过去三个月迟迟不能恢复发放的主因。一旦版号解封，对相关游戏类个股将带来刺激。元宇宙这块能否再度维持热度，关键看接下来中青宝（300052.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）的表现。

风能这块终于有所反弹，盐城领导在会议中提出十四五期间盐城要规划9.02GW近海和24GW深远海风机容量。盐城近海100米高度年均风速超7.6米/s, 远海8米/s，利用小时3000-3600，风力资源较好。大金重工（002487.SZ）、恒润股份（603985.SH）、润邦股份（002483.SZ）、东方电缆（603606.SH） 均出现涨停，还有前期活跃品种爱康科技（002610.SZ）。

昨日提到的食品类个股，因为三只松鼠（300783.SZ）爆出了食品安全问题，导致这个板块今天有不少强势品种出现调整，值得关注的是次新类的千味央厨（001215.SZ）和青岛食品（001219.SZ）。

家电板块近期走势也相当活跃，从供给端来看，大宗涨价，芯片紧张，海运紧张，使得家电企业在成本上行较快；从需求端来看，海内外受到不间断散发疫情影响，消费力和意愿恢复较慢。但是现在，成本下降是大趋势，海外那边疫情也在恢复，以叠加低位和过年，家电的性价比比较高。底部莱克电气（603355.SH）涨停，其它品种有叠加元宇宙概念的海信视像（600060.SH）和创维数字（000810.SZ）。

对于大盘，也没什么好担心的，港股走得相当的强劲，对A股会起到较好的带动作用。预计随时会有反弹。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入41.99亿元，买入的品种主要集中在医药、航运、白酒及电子等。重点品种如下图：

【热门板块分析】

国家新闻出版署最新一批国产网络游戏版号审批名单的公布时间仍定格在7月22日。国产网游版号已连续3个月没有发放。针对版号仍未下发且恢复时间未定的现状，多个游戏公司的员工向21记者透露，旗下游戏业务发展确实受到一定影响。受访对象中，腾讯和中手游的员工不约而同地告诉记者，旗下游戏的开发或上线进程确实有受到游戏版号疑似暂停的影响。

而近期的风声似乎已有松动的迹象。多位游戏公司内部人士告诉21记者，游戏版号获或将在近期恢复审批。

2021年进入第三季度后，国内整体消费指数程下行趋势。而游戏受青少年防沉迷监管影响，游戏活跃度受限，关联游戏内消费倾向降低。游戏子版块营收同比2020年后疫情时期虽增速放缓，但2021年首次实现同比正增长。预计伴随第四季度优质内容产出和双11电商营销等活动，群众娱乐消费需求有望回升。

中青宝（300052.SZ）：目前正在加紧研发模拟经营类的手机游戏《酿酒大师》。

完美世界（002624.SZ）：《梦幻新诛仙》驱动利润增长，《幻塔》有望成下一增长点。

三七互娱（002555.SZ）：精品化转型里程碑力作《斗罗大陆：魂师对决》的自研策略卡牌手游今年7月底一经上线，8月份单月流水便突破7亿元，更是连续三个月保持在iOS畅销榜前十位置。

【机构龙虎榜】

岱美股份（603730.SH）: 受到众多机构青睐，今日共三个机构席位出现在龙虎榜单上，分别列买一，买二，买四，当日对倒净买入6833万元，沪股通对倒，买三是知名游资上塘路的席位买入1394万元，当日净买入5983万元，该股今日反包涨停，预计以趋势为主。

基本面分析：公司前三季度实现营业收入32.03亿元，同比增长7.60%；归母净利润4.32亿元，同比增长10.22%；扣非归母净利3.99亿元，同比增长23.53%。三季度实现营业收入10.00亿元，同比下降23.78%，环比下降2.02%；归母净利润1.31亿元，同比下降43.46%，环比下降6.28%；扣非后归母净利1.19亿元，同比下降31.08%，环比增长15.55%，三季度净利润同比下滑系下游整车厂芯片短缺提货量减少及海运费、原材料价格上涨导致。

坚持产研结合经营模式，顶棚产品放量有望促进业绩向上。公司始终坚持以市场需求为导向、研发与生产结合的经营模式，保持技术研发的优势地位，推出新型遮阳板灯开关结构、360度旋转顶棚阅读灯、拉杆结构专利等多项专利产品，并与大众、福特、通用、克莱斯勒等众多车企达成合作。公司与车厂保持紧密同步开发节奏，逐步切入汽车顶棚新市场，汽车顶棚产品在北美已取得新订单，随着顶棚产品订单放量，顶棚产品收入占比将快速提升，对营收及利润带来较强的正贡献。

全球化营销服务网络增强客户及订单获取能力。公司在美国、法国、墨西哥等多地建立生产基地，针对不同区域市场在主要客户所在地设立全资子公司，驻派业务与技术人员，逐步构建起覆盖近20个国家的全球性营销服务网络，全球化的交付能力有利于更好拓展全球范围内的客户与订单。

【机构调研】

拓邦股份(002139.SZ）：近期获平安基金、交银施罗德基金、兴证全球基金、上投摩根基金等机构密集调研。

基本面分析：公司2021年前三季度公司实现营业收入56.19亿元，同比增长56.21%；实现归属于上市公司股东的净利润5.65亿元，同比增长55.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.51亿元，同比增长59.80%。单季业绩波动，盈利水平有望逐步恢复：21Q3单季公司实现净利润1.37亿元，同比下降10.79%；实现扣非净利润1.31亿元，同比下降11.90%，短期供应链因素导致原材料成本上升，毛利率承压。行业内的备货节奏存在差异，成本向下游的传导需一定时间，且控制器行业上游原材料缺货的情况已出现边际缓解。目前公司通过国产替代缓解原材料压力，毛利率水平有望逐步恢复。

股权激励彰显公司信心，积极海外布局保障产能。公司发布限制性股票激励计划，以2020年营业收入为基数，2022-2024 年营业收入增长率分别不低于70%、120%、180%或以2020年扣非净利润为基数，2022-2024年扣非净利润增长率分别不低于100%、150%、220%为业绩考核目标，彰显公司长期发展信心；公司积极布局海外产能，分别以增资资金不超过3,000万美元用于在罗马尼亚及墨西哥投资并成立公司。

供应短缺背景有望加速智能控制器产业从海外向具有敏捷交付能力的国内厂商转移。公司作为国内龙头，在当前供应链紧张背景下，积极备货“保供”，与下游客户达成良好的合作关系，有望巩固龙头优势，提高市场份额。并且公司研发投入不减，前三季度同比+31.4%至2.8亿元，对新品类、新技术的投入成为长期发展的基础。长期看好智控器赛道高速增长，公司业绩有望保持30%增长。长期来看智控器行业专业化分工和东升西落趋势加深，行业集中度将进一步提升，龙头受益；短期来看上游原材料价格波动，龙头公司话语权更强，看好公司工具、家电及储能业务驱动业绩增长，未来三年营收有望保持30%以上增长。

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