知名机构盘京投资参与调研！赛微电子（300456.SZ）拟收购德国Elmos汽车芯片制造产线相关资产

智通财经APP讯，赛微电子（300456.SZ）在12月15日接受了包括了工银瑞信、嘉实基金、盘京投资、久盈投资等机构的调研。公司接受调研时表示，公司子公司赛莱克斯北京(FAB3)与武汉敏声的合作正常开展中，相关设备订单已陆续发出，截至目前进展顺利。

赛微电子近期发布公告称，为将公司核心主业传感器和芯片工艺制造的业务范围进一步拓宽至汽车电子领域、迅速提升可兼容MEMS与CMOS芯片集成工艺制造的境外产能，拟收购德国Elmos汽车芯片制造产线相关资产。

投资者关系活动记录表中提到，本次收购德国产线资产能否获得批准以及获得批准的时间存在不确定性，但双方均会尽快推进本次交易。根据SPA协议的约定，双方设定的资产交割过渡最长时间为6个月，即若一切顺利，按计划该德国FAB5将自2022年7月起成为公司全资子公司，纳入公司并表范围。

公司北京MEMS产线目前一期产能1万片/月已于今年6月实现正式生产;就产能规划而言，今年下半年计划实现一期50%的产能，即月产5000片晶圆，2022年实现一期100%的产能。目前二期产能(即合计2万片/月产能)的建设已经在进行中，若订单及客户需求的增长超出预期，则上述自2022年起的产能爬坡进度有可能加快。

由于自2020年第四季度起，瑞典Silex与赛莱克斯北京的技术合作就已处于中止状态，该两家控股子公司的生产经营活动均正常开展，公司认为，该事项对公司的短期运营及财务状况无重大不利影响，对北京FAB3的中长期发展构成不利影响。

具体问答实录如下：

问：请问本次交易中买卖双方是如何考虑的?公司为何安排由瑞典子公司Silex而不是境内公司来实施本次收购?

答：Elmos是一家知名的车规级半导体公司，开发、制造和销售各类CMOS芯片及传感器芯片，主要应用于汽车电子领域。Elmos一直以来的运营模式是IDM，那么在全球汽车芯片制造需求旺盛的情况下，转变为一家轻资产芯片设计公司模式对其而言是一个选择，可以避免因芯片制造需求更新而带来的巨大资本投入，同时公司收购产线后也将继续为其提供制造服务。而对于赛微电子而言，一方面可以将半导体制造主业拓展至汽车芯片领域，另一方面又可以极大缓解境外MEMS产能紧张的问题。由于瑞典Silex与德国Elmos均属于欧盟国家，公司如此安排交易主要是希望能够提高交易及相关审批的效率。

问：请问本次由瑞典Silex收购的德国产线资产相关技术将来向国内转移是否仍会受到瑞典ISP审查?

答：根据此前瑞典ISP的决定，瑞典Silex向国内转移MEMS制造技术需要获得额外审批。将来德国产线向国内转移芯片制造技术是否需要德国相关政府部门审批尚不明确。根据昨天签署的SPA协议的约定，该汽车芯片产线350nm工艺流程的产品开发套件(PDK)在2025年所有权归SPV及瑞典Silex所有，两地产线均可使用。而对于未来与国内的授权关系，公司理解此前的MEMS制造技术在《欧盟两用物项管理条例》框架下可能被认为是涉及军民两用的，但对于汽车芯片制造技术，公司认为敏感等级会低一些，到时候需要看具体情况。当前首要任务是先顺利完成交易。

问：根据公司2021年12月14日的公告，本次收购德国产线资产仍需欧盟和德国审批，请问审批预计需要多长时间，何时纳入公司并表范围?

答：本次收购事项尚需欧盟和德国政府相关部门的审批，包括但不限于从德国联邦经济事务与气候行动部(Federal Ministry for Economic Affairs and Climate Action)获得FDI(Foreign Direct Investment，外商直接投资)相关批准证书，能否获得批准以及获得批准的时间存在不确定性，但双方均会尽快推进本次交易。根据SPA协议的约定，双方设定的资产交割过渡最长时间为6个月，即若一切顺利，按计划该德国FAB5将自2022年7月起成为公司全资子公司，纳入公司并表范围。

问：请问公司与武汉敏声合作进展情况?

答：基于已签订的《战略合作框架协议》及后续具体业务合同，公司子公司赛莱克斯北京(FAB3)与武汉敏声的合作正常开展中，相关设备订单已陆续发出，截至目前进展顺利，FAB3将继续负责执行与武汉敏声之间的合作事项。

问：请问本次收购的德国产线的盈利情况如何?

答：本次收购的是产线资产，目前还不是一家公司实体(当然后续都会装入SPV);该产线原来属于Elmos公司在IDM商业模式下中的内部环节，利润取决于其内部定价机制，难以单独进行市场化核算;但在公司完成收购之后，德国FAB5和Elmos之间的订单为市场化定价，面向其他客户、其他领域的也是市场化定价;因此能够享受汽车芯片制造环节的正常利润水平;

问：请介绍贵公司北京MEMS代工产线的目前的产能情况，以及未来的产能计划?

答：公司北京MEMS产线的建设总产能为3万片/月，目前一期产能1万片/月已于今年6月实现正式生产;就产能规划而言，今年下半年计划实现一期50%的产能，即月产5000片晶圆，2022年实现一期100%的产能，即月产1万片晶圆。目前二期产能(即合计2万片/月产能)的建设已经在进行中，随着北京产线工艺制造水平的逐渐成熟，若订单及客户需求的增长超出预期，则上述自2022年起的产能爬坡进度有可能加快。

问：请问瑞典Silex的专项出口许可申请被瑞典战略产品检验局ISP否决对公司的影响如何?

答：由于自2020年第四季度起，瑞典Silex与赛莱克斯北京的技术合作就已处于中止状态，该两家控股子公司的生产经营活动均正常开展，公司认为，该事项对公司的短期运营及财务状况无重大不利影响，对北京FAB3的中长期发展构成不利影响。公司与瑞典Silex管理层将继续与瑞典政府相关部门进行沟通，并视情况采取一切可行措施，在北京FAB3自力更生的基础上积极寻求可能的解决方案，争取将瑞典ISP该决定所带来的不利影响降至最低水平。到目前为止，公司北京FAB3已实现量产部分产品的良率已超过瑞典产线。当然其中重要原因也在于产线定位不同，截至目前瑞典为中试线性质，北京为量产线性质。

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