大和：下调新华保险(01336)评级至“持有” 目标价降至22港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告，将新华保险(01336)评级由“买入”降至“持有”，2021年每股盈利预测调高23%，以反映良好的投资，但现时预测2021-22年新业务价值同比跌32%及24%，主因经纪团队数目及质素下降，目标价由29港元下调至22港元。

报告中称，大和将ESG因素纳入对新华保险(01336)的财务预测及估值框架，指集团最新的保险产品策略包括提供保险保障和财富管理。该行认为，长远而言其产品创新将有助于保费增长，例如率先推出农村重疾险产品和老人意外受伤保险。不过，该行表示人力资源为新华保险的主要弱点，预计集团在去年流失21万个经纪，并估计其经纪人数在今年会继续减少。