智通A股机构动向参考(01.05) | 退潮期

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

这种行情确实很变态，看下创业板指数，直接两根大阴棒，相当的恐怖，这个锅光让宁德时代(300750.SZ)一只股来背也不合适，全场超50只跌停近来罕见，超3300只个股下跌。

中国移动(600941.SH)终于上市了，单只个股就吸血152亿。有了绿鞋机制，照样改不了颓废之势，接近破发的边缘。说实话，这种票绝对价格这么高，本身也没什么故事，成长期也已经过去，不知道还能炒什么。如果是几块钱的股票或许还有散户敢玩，比如隔壁的商汤-W(00020)三块多钱，散户玩得不亦乐乎。移动这种只能是机构互博，结果可想而知。

更糟糕的是市场整体进入了退潮期。首先我们来看市场的高标，市场本来一致预期的穿越品种中锐股份(002374.SZ)今天被打到了跌停，昨日反包的九安医疗(002432.SZ)也难逃厄运。最强的医药板块，除了龙头精华制药(002349.SZ)、龙津药业(002750.SZ)还能勉强维持涨停，但分歧已经非常大，后排躺尸一片。

机构品种也继续杀跌，估计机构也是吸取了去年的经验，开始提前抢跑。首当其冲所盐湖提锂，西藏矿业(000762.SZ)被打到跌停，只有盐湖股份(000792.SZ)看上去还蛮坚挺，也不知道会不会补跌。汽车类的比亚迪(002594.SZ)破位下行大跌超6个点。其它的就不细说，反正都跌成了狗。这种行情，只要苗头不对，机构砸起来也特别凶，整体思路就是昨日说的高低切换，转向了低位的像格力电器(000651.SZ)、海尔智家(600690.SH)、中国平安(601318.SH)、兴业银行(601166.SH)、万科(000002.SZ)、新希望(000876.SZ)、金龙鱼(300999.SZ)这类品种。总之就是转向去年熊了一年的票，涵盖家电、金融、地产、养殖、消费等等。什么都是周期轮回，按照这个逻辑也是对的，太熊的票只要基本面能有一点好转，股价就很容易上来。

经受住了大盘的考验，元宇宙就是YYDS，虽然龙头博瑞传播(600880.SH)今天没有持续涨停，但从来就不乏后续来者，市场不断挖掘其它品种来保持热度。前面笔者谈到过一个观点，就是元宇宙属于铁打的营盘流水的兵，你方唱罢他登场，风景这边独好。前期龙头湖北广电(000665.SZ)一早涨停奠定大基调，激发老龙头中青宝(300052.SZ)焕发第二春，带领同时代的美盛文化(002699.SZ)、天神娱乐(002354.SZ)、宝鹰股份(002047.SZ)。另外，云南旅游(002059.SZ)这种借助元宇宙技术搞旅游的预计会形成仿效。总体看元宇宙形态好的品种接下来都有机会轮番表演。

昨日提到的北京冬奥运概念发酵得不错，提到的龙头冰山冷热(000530.SZ)、莱茵体育(000558.SZ)双双晋级，另外氢能源这个分支的老龙头京城股份(600860.SH)午后发力涨停，带起雪人股份(002639.SZ)实现了反包。这块的热度估计要低于上述品种。

大跌之下，防御类个股肯定是有资金去做这块，食品饮料类的首板是双塔食品(002481.SZ)，预制场的惠发食品(603536.SH)二连板，而正宗品种味知香(605089.SH)反而是下跌，这说明游资绕开了机构品种，游资主导的时代就要转变思路。这类品种底部逐步放量的都值得关注，起码在这种市道不容易亏钱。

没想到风格转换来的这么剧烈，对下跌品种不妨多观察几天，不要急着去抄底，等稳定之后自然会有机构回补。总体原则是低位品种相对安全，高位的要看是否在风口。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入30.46亿元，买入的品种主要集中在乳业、农业、电器、银行及保险类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

能繁母猪产能去化趋势犹在，关注种业政策密集催化。生猪养殖：根据猪易通数据，本周全国生猪均价16.37元/公斤，周环比上涨3.79%。10月初开始，在消费提振&供给阶段性不足双重提振下，猪价出现超预期反弹，养殖由亏损重回盈利，受此影响，能繁母猪产能去化幅度有所收窄，但猪价筑底过程中的猪价反弹并不足以扭转能繁母猪产能去化的大趋势年前猪价将以底部震荡为主，能繁母猪产能去化速度有所收窄，但考虑到春节之后猪价下滑明显，产能去化幅度或将加大。从当前时间节点来看，部分优质生猪养殖股头均市值已回落至历史较低水平，配置窗口逐步打开。

种植产业链：2021年12月24日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十二次会议全票通过了《关于修改<中华人民共和国种子法>的决定(草案)》，自2022年3月1日起施行。种业作为农业的芯片，是保障国内粮食安全的重要基础，在疫情背景下，国家对种业的重视程度进一步增强，种业经营环境有望进一步优化。此外，春节前为种业政策密集发布期，包括中央一号文件、种业振兴行动方案发布等，板块有望迎来政策性催化。

新希望(000876.SZ)：前11个月生猪销量已超2020全年，预计全年出栏量1000万头以内。

牧原股份(002714.SZ)：与双汇发展携手打造国内外一流产业链合作典范。

农发种业(600313.SH)：自主培育或共同培育的玉米、水稻新品种通过国家审定。

【机构龙虎榜】

二三四五(002195.SZ)：龙虎榜阵容豪华，深股通对倒净买入4802万元，买二是知名游资的席位买入6235万元，买三是知名游资的席位买入5846万元，当日净买入1.05亿元，该股今日连板放量涨停，预计有溢价。

基本面分析：公司2021年前三季度实现营业收入为7.31亿元，同比下降22.53%;归属于上市公司股东的净利润为3.21亿元，同比增长4.16%。

经过多年布局，公司建立了以2345加速浏览器、看图王、好压等为核心的PC端产品矩阵;以及以2345加速手机浏览器、手机助手、天气王等为主打产品的移动端应用矩阵，并孵化了诸如移动端视频剪辑软件可映APP等内部创新项目。此外，公司还建立了2345网 址导航桌面版、2345影视大全桌面版等小工具矩阵，已形成较为完善的互联网+移动互联网产品体系，增强公司核心竞争力。尽管互联网竞争激烈，二三四五无论在用户规模、获客能力、用户流量转化等方面仍具备显著龙头优势，凭借庞大的互联网用户群体基数的品牌基因，形成了“互联网+移动互联网”的双矩阵产品体系。

公司深入分析国家产业政策及市场需求，以成熟期项目投资为主，采取稳健分散的投资策略，积极探索战略性新兴产业投资方向，重点围绕半导体、新能源、新材料、高端制造、人工智能、通信等国家及产业政策鼓励和支持的硬科技领域进行投资。现有金融产品投资、非标投资等业务，逐渐形成规范化、标准化的投资流程;股权投资方面，已投股权投资基金5只，合计投资金额33916.33万元，所投基金业绩表现较好且具有良好的退出渠道，其中投资项目包括字节跳动等巨头，以及半导体、新能源、生物医药等行业新秀。

秉承“新科技改变生活”的理念，公司以互联信息服务业务为基础，开始着力打造“移动互联+多元投资”的双轮驱动发展战略，设立了股权投资板块。充裕的自有资金为公司发挥“多元投资”战略提供了极大的优势和支持。

【机构调研】

亚太股份(002284.SZ)：近期获华安基金、德邦基金、嘉实基金、汇安基金等机构密集调研。

基本面分析：2021年前三季度实现营业收入为25.34亿元，同比增长28.76%;归属于上市公司股东的净利润为3226.78万元，同比增长190.19%。公司是国内最早研发ONEBOX形式线控制动系统的企业之一，在2017年公司 IEHB 一代系统即在北汽新能源的样车上进行了搭载测试，近两年来，公司IEHB二代量产化的产品样件已经试制完成，正在长安的样车上进行集成测试，公司也正在和多家整车厂开发合作。

新能源车型无论是纯电动还是燃料电池电动车，或是增程电动车，都可以用轮毂电机作为主要驱动力，即便是混合动力车型，也可以用轮毂电机作为起步或者急加速时助力。因此，轮毂电机驱动技术将是未来新能源车最具前景的底盘技术之一。公司的轮毂电机产品2018年上半年开始具备小批量装车条件，目前公司的轮毂电机已小批量生产，前期也已与多家整车厂合作开发轮毂电机项目，并有量产项目在试验匹配中，公司会努力加快推进轮毂电机的应用。

公司于近日收到长城汽车的定点通知，公司将作为长城汽车的零部件开发和生产供应商，开发和生产M6车型的ESC产品。

1月3日，公司公告，于近日收到浙江零跑科技股份有限公司的定点通知书，公司将作为零跑科技的零部件开发和生产供应商，开发和生产A11项目的带电子驻车后制动器总成(EPB)产品。公司在接到通知后将立即开展后续工作，按照主机厂的要求积极推进。

公司作为国内汽车制动系统行业的龙头企业，始终定位于争创国际一流汽车零部件企业。未来公司将不断扩大市场覆盖面，逐渐实现合资品牌全球采购平台及主流自主品牌的市场横向、纵向的开拓，同时加快对汽车电子系统、智能驾驶以及新能源轮毂电机产品的市场推广与应用，会尽力争取更多的项目。公司管理层将切实做好经营管理，提升盈利能力及市场竞争力，努力提升公司效益。

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