智通A股机构动向参考(01.13) | 破位不用太悲观

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

市场就是这么诡异，昨天还艳阳高照，今天就凄风冷雨。看下笔者昨日所言：“市场的反弹更多的是连续下跌之后的一次修正，预期不能打得太高，年前的大环境决定了资金的思路以超跌反弹为主。”

这种行情太难做了，标杆贵州茅台(600519.SH)居然破位下跌超4个点。原因是外资减持。11月大量减持招商银行和阿里巴巴后，海外第三大中国股票基金又大举减持了贵州茅台。据报道，瑞银旗下的瑞银(卢森堡)中国精选股票基金11月减持了7.52%的贵州茅台(600519.SH)持仓，进入12月，该基金继续减持贵州茅台，截至2021年12月31日，该基金持有贵州茅台的股份数较11月底减少12.40%。这个很正常，人家是2018年买的，怎么卖都是大赚。有看跌的也有看涨的，桥水基金投资研究主管：看涨中国债券和股票。因为中国向市场增加流动性，相比之下，全球其他地方开始加息。

另外一个比较闹心的是总龙头九安医疗(002432.SZ)订单落地本来一字板好好的，没想到盘中出现了炸板，虽然后面回封了，但这就导致了情绪不稳，都害怕后面会被杀下来，因此像雅本化学(300261.SZ)、龙津药业(002750.SZ)、翠微股份(603123.SH)、顾地科技(002694.SZ)尾市纷纷炸板，这个原因也和沪指跌破了半年线有关，因为破位下行之下，市场的风险偏好会降低，那么接力的意愿就会减弱，主力持有的信心也不足，出现抢跑就很正常了。

元宇宙的龙头湖北广电(000665.SZ)也受到惊吓，盘中一度有抵抗，但尾市大幅杀跌。不过美盛文化(002699.SZ)及创维数字(000810.SZ)的异军突起对该板块又在续命，所以说这个板块每天都活跃，但就是个股很难把握。

持续发酵的是预制菜这个板块，龙头得利斯(002330.SZ)连续一字，国联水产20CM涨停，西安饮食(000721.SZ)、春雪食品(605567.SH)、海欣食品(002702.SZ)、 同庆楼(605108.SH)等均再度涨停，新面孔是全聚德(002186.SZ)。从疫情的角度来看预制场只能说是一个触发因素，而后面的逻辑是目前预制菜已经占到了很大市场份额，特别是那些做外卖的，还有比较多的连锁店咖啡厅等等，这个很方便，都不需要厨师，但味道就不要想了，或许是存了一年以上的东西，商家无非是省成本和省时间，其中的推动力量就是资本在里面起到了关键作用，有人投就有人做。在大城市什么成本都高，预制菜有资本加持应运而生。

国务院印发《十四五“数字经济发展规划》，涉及优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、强化数字经济安全体系等。早盘资金攻击了5G新基建方向，富通信息(000836.SZ)、瑞斯康达(603803.SH)涨停，数字货币方向也发酵，随着数字人民币app上架应用市场，逻辑在不断强化，神思电子(300479.SZ)20cm，金财互联(002530.SZ)，不过龙头翠微股份(603123.SH)、亚联发展(002316.SZ) 出现炸板。

美国的加息预期提升，导致市场走势艰难。把很多的逻辑又推翻了，特别是赛道股会更加艰难，不过，也不用太悲观，港股市场依然稳健，A股也没有多大的下跌空间。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-5.85亿元，买入的品种主要集中在有色、电力及锂电池类。重点品种如下图：

 

【热门板块分析】

国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》(简称《规划》，这是我国数字经济领域的首部国家级专项规划。2020年， 我国数字经济核心产业 GDP 贡献度达到 7.8%。核心产业中，数字制造业和服务业得到快速发展，数字技术应用进一步深化，互联网平台、电子商务、互联网金融以及数字媒体产业更为活跃，信息基础设施建设也进入了全球领先位置。《规划》指出，“十四五”期间，数字经济将转向到深化应用、规范发展、普惠共享的新发展阶段。该阶段，要初步完成数据要素市场建设，提升产业数字化和数字产业化水平。到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，并进入全面扩张期;到2035 年，数字经济将迈向繁荣成熟期，数字经济发展基础、产业体系发展水平位居世界前列。《规划》强调加快农业、水利、工业、商务、物流、金融、能源等领域数字化转型，对重点行业数字化转型提出了明确要求。其中，“加快金融领域数字化转型”中提出“稳妥推进数字人民币研发，有序开展可控试点”。2022年1月4日，数字人民币(试点版)在多个APP应用市场开放下载。目前，数字人民币试点区域包括深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连及冬奥会场景(北京、张家口)，运营机构包括国有六大银行(中、农、工、建、交、邮储)以及招商银行、网商银行和微众银行等九家银行。数字人民币试点的持续推进，将带来金融领域数字化转型的新的市场需求。

楚天龙(003040.SZ)：目前正为北京冬奥会积极准备数字人民币硬件钱包等相关产品 。

御银股份(002177.SZ)：转让参股公司花都稠州银行10%股权。

博彦科技(002649.SZ)：荣获"2021年度中国ICT行业科技创新优秀奖" ，以科技力打造金融线上新体验。

【机构龙虎榜】

同庆楼(605108.SH):多主力现身龙虎榜，机构买入898万元，买二是知名游资的席位买入1501万元，当日净买入1523万元，该股今日跳空高开，强势连板涨停，预计有溢价。

 

基本面分析：公司前三季度实现营收11.21亿元，同比+37.01%;实现归母净利0.80亿元，同比-25.29%。目前，同庆楼在全国12座城市，布局了近60家大型直营门店，员工人数达5000人，名师大厨上千人，拥有成熟的研发体系和完善的供应链。

公司食品事业部诞生于2020年疫情下的自救探索, 2020年在合肥投资近亿元建立 18000 平方米的现代化食品加工厂，通过中央厨房完成集中品控、规范化包装并全过程冷链配送。2021年上半年，公司食品事业部完成团队建设、产品研发定标、OEM工厂合作及线上线下销售体系建立。

五大系列新品重磅推出，同庆楼自热饭打头阵：公司推出臭鳜鱼料理包系列、名厨名点系列、名厨菜系列、自热饭系列等。 目前几大系列产品已完成测试和定型并进入全面量产阶段。集团餐饮品牌及员工保证研发，中央厨房保证供应：1)同庆楼食品与其餐饮主品牌同源、同宗、同频，依托同庆楼“中华老字号”百年口碑，围绕餐饮经典菜品精心匠造。2)截至2021年上半年已经上线4条标准化生产线，主要产品包含：臭鳜鱼(带调料包)、香肠、酱肉、速冻小笼包、速冻大肉包、牛肉酱、鲜虾酱、多款名厨菜等。

渠道布局线上+线下保证销售，新营销助力自热饭爆品打造：1)线上已进驻天猫平台且拥有自建网上商城及微信小程序，线下还将进驻商超及适时发展经销商渠道。2)目前，同庆楼自热饭系列积极进行线上视频营销，有望推动其成为下一个网红畅销产品。

公司承接婚宴、宝宝宴等业务，三胎政策将带来新的需求增量，预计业绩将从明年起逐步释放。公司通过采取积极扩店， 在食品业务持续发力，加强原材料成本管控等诸多措施， 有望提升未来的盈利能力。

【机构调研】

奥康国际(603001.SH)：近期获平安基金、永赢基金、湘财基金、太平基金等机构密集调研。

基本面分析：公司旗下拥有奥康、康龙等自有品牌和斯凯奇(SKECHRES)、彪马(PUMA)两个代理品牌，2020年奥康品牌价值达212.51亿，蝉联中国鞋业品牌价值榜首。公司拥有千石、瓯北、重庆三大制造基地与一个智能物流中心，产品通过直营或经销渠道销售至全国各地，截至21Q3，公司在国内共有线下门店2540家。21Q1-3营收21.34亿同增36.9%，归母净利润0.45亿元同增385.9%。分品类看，21H1男鞋营收8.85亿同增56.4%，占比提升至58.2%，主要得益于公司新战略重新聚焦于男士皮鞋;分品牌看，21Q1-3主品牌奥康营收13.42亿同增41.0%;分渠道看，线上营收持续增长，21Q1-3占比提升16.7%。

专注打造“更舒适的男士皮鞋”。公司携手君智制定未来十年战略目标和未来三年快速增长计划，借助战略落地、渠道拓展、形象升级、运营升级和政策激励五大动作，聚焦主流人群，主打“舒适男鞋”核心战略。公司不仅对营销的推广、品牌的形象、渠道的优化等方面进行加码，更是对产品品质方面作相应提升，公司近期推出的四大舒适系列产品(微空调系列、呼吸系列、万步系列、云朵系列)也以黑科技助力赋能。

重点聚焦奥康品牌、男士皮鞋品类。新产品价格带由原来的700以下提升至600-1200元之间，定位中高端商务时尚，以35岁以下年轻消费者为目标客群。此外，精简做深SKU，缩减门店大面积的铺货，有效提升库存管理。对于消费者体验方面来说，产品聚焦及呈现可以带来更好的服务体验。

持续整合渠道资源，迭代升级线下门店形象。21Q3部分门店完成换新升级，店面设计更加专业、舒适、简约，SKU数量精简，强调“男士皮鞋”元素及特性。2021年10月首家旗舰店于宁波开业，当日销售额突破27万，男鞋销售增长1700%，均价同比增长48%。公司计划2年内完成线下门店升级，提升购物中心店态占比，彰显品牌调性提升。

公司深耕男士皮鞋行业，持续加大科技研发投入、产品技术创新与品牌营销建设;2021年公司携手君智咨询，致力于打造“更舒适的男士皮鞋”，全面提升产品舒适度、时尚感与科技感。

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