麦格理：维持海尔智家(06690)“跑赢大市”评级 目标价下调至44.3港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，维持海尔智家(06690)“跑赢大市”评级，相信虽然未来两个季度收入增长放缓，但增长趋势预期于下半财年恢复。由于需求疲软和供应链中断，下调2022/23财年每股盈利预测6%和8%，目标价下调至44.3港元，对应2022-23财年预测混合市盈率约22.5倍。

该行预期，2021年第四季收入以人民币计算，将取得中单位数增幅，指出国内业务表现较海外业务优胜，期内北美零售需求放缓，加上芯片和运输供应链中断，导致海外业务增长放缓。

麦格理认为，海尔将在商业B2B渠道寻求机会，以抵销零售需求放缓的影响。另外，原材料压力放缓，预期有助2022年利润率回升。管理层重申透过数字化改善销售及营销投资计划，同时制造等业务部门将持续节省运营支出。