高盛：将药明生物(02269)列入“确信买入”名单 目标价178.6港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持药明生物(02269)“买入”评级，目标价178.6港元，列入“确信买入”名单，并维持其2021-26年每股盈利复合年增长率40%预测。

报告中称，美国商务部工业与安全局将药明生物两家子公司，即无锡药明生物技术股份和上海药明生物技术列入未经核实名单。该行认为，未经核实名单主要影响上海及无锡的生产设施，而其他如成都、石家庄、杭州、美国及爱尔兰的生产设施都不受影响及限制。

报告提到，受限制的主要为一次性生物反应器控制器和中空纤维过滤器，其余消耗品则不受影响。据管理层表示，对于生物反应器控制器，认为近期影响很小，因为上海和无锡设施已经全面投入运营，未来两年对新增生物反应器的需求很少，另外公司在全球拥有四家生物反应器控制器供应商，作为新需求的后备;对于过滤器，公司已经建立了6个月的库存，并且有4家非美国供应商，当中2家来自欧盟、1家来自日本，并且正在加入中国本地供应商可以提供替代供应。

公司管理层表示，近期影响很小，重申2022年的盈利指引不变，即增长45%。虽然临床项目转换过滤器不太复杂，但商业项目转换后可能需要6-9个月才能满足监管机构的要求。此外，公司目前的9个商业项目中没有一个使用来自美国供应商的过滤器。