大摩：仍然看好太平洋航运(02343) 2021年盈喜符合预期

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，仍然看好太平洋航运(02343)，在干散货航运上升周期的支持下，预计运费在近期季节性偏软后逐步回升。而下一个潜在催化剂，预计为月底集团公布业绩时的全年派息决定。

报告中称，太平洋航运(02343)发盈喜，预计去年股东应占净溢利介于约8.3亿至8.5亿美元，包括一次性拨回1.52亿美元的减值准备。经常性净利润预期为6.78亿至6.98亿美元，符合该行及市场分别预期的6.71亿及6.79亿美元。另意味去年下半年利润为5.18亿至5.38亿美元，高于上半年的1.6亿美元。

该行指出，相关1.52亿美元的减值损失拨回，预计增加小灵便型干散货船(Handysize)每年1600万美元的折旧费用。考虑到拨回，集团去年预测市净率为1.3倍。若不计入拨回，并假设派息比率50%，去年的经常性股本回报率为64%至66%，股息率约15%。