财报前瞻 | 传统业务营收下滑，思科(CSCO.US)转型成效有待检验

智通财经APP获悉，思科(CSCO.US)将于美东时间2月16日(周三)美股盘后公布2022财年第二季度业绩。市场预计思科Q2每股收益为0.81美元，上年同期为0.79美元，同比增长2.53%;营收为126.5亿美元，上年同期为119.6亿美元，同比增长5.77%。

年初至今，思科股价已经累计下跌了13%，其中过去30个交易日下跌了11%，在以上两个时间段内均落后于标普500指数的涨幅。当时时间范围扩大到六个月时，该股已经下跌了近2%，而标普500指数却上涨了1.5%。考虑到思科高达2.6%的高股息收益率，思科现在在经济重新开放前表现出卓越的价值和强大的防御素质。

此外，思科继续将其业务模式更多地转向软件和应用，特别是那些能够产生高经常性收入的服务。随着该公司从销售数据交换机和路由器这一核心业务转移，该公司正在投资以增加其基于订阅的软件和服务的经常性收入。

思科预计到2025年，订阅营收将占总营收的50%，比2021财年的44%增加6个百分点。 不过，思科仍需要在周三公布的财报中向投资者证明，它能够迅速转向新的成长型业务，以抵消传统业务营收的下滑。管理层必须面临的问题是，思科是否能抓住这些增长机会;来创造价值。