瑞信：维持理想汽车(LI.US)“优于大市”评级 目标价升至46美元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持理想汽车(LI.US)“优于大市”评级，目标价由45美元上调至46美元。去年第四季净利润同比增长175%至2.96亿元人民币，好过市场预期;更首次取得2400万元人民币的季度盈利，认为集团实现了里程碑，这受益于汽车营业利润率按季升1.5个百分点至0.2%。

报告中称，理想汽车业绩主要惊喜是汽车业务的毛利率按季增1.2百分点或同比增5.2%至创纪录的22.3%。考虑到优于预期的毛利表现，上调2022-23年的每股盈利预测2.7%-10.3%。展望今年第一季，理想汽车目标交付3万至3.2万辆汽车，但据该行估计，集团在2月时已预订8000至9000辆汽车，意味着3月的目标为1.1万至1.2万辆，指引较为保守。根据集团的往绩，实际交付量会比原定目标高出5%-10%，因此预计理想汽车3月交付量将介于1.3万至1.4万辆。