全球资金流向监测：流出美股 沪深港通南向回暖、北向流出

本文来自“Kevin策略研究”，作者：KevinLIU

截至本周四，根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通最新公布的数据，我们总结本周的全球资金流向情况如下，供大家参考：

一、全球跨市场和资产资金流向：继续流出美股，日股流入增加;欧债流入放缓

首先，跨资产类别之间，本周全球资金继续流入债券和股票型基金，但流入规模均有所减少，主要受欧洲和新兴市场股债流入规模放缓的拖累。具体而言，分市场来看：

股市方面，本周全球资金继续流入新兴市场(规模基本减半，本周流入12.2亿美元 vs. 上周21.9亿美元)、发达欧洲(规模大幅扩大，本周流入25.1亿美元vs. 上周38亿美元)和日本市场(规模增加，本周流入17.4亿美元vs. 上周10.6亿美元);同时美股市场延续流出，但有所缓解(本周流出37.3亿美元 vs. 上周流入48.4亿美元)。

债市方面，本周全球资金继续流入新兴市场(但规模同样大幅缩小，本周流入8亿美元 vs.上周14.2亿美元)、美国(规模增加，本周流入29.2亿美元vs. 上周25亿美元)、日本(规模略减，本周流入3796万美元vs. 上周4100万美元)和发达欧洲债市(规模骤降，本周流入3亿美元vs. 上周15.8亿美元)。

二、中国市场资金流向：流入规模减少，离岸A股ETF转为净流出

本周EPFR统计的全球资金继续流入中国股票型基金(含A、H和红筹)，但规模相比上周明显缩减(本周流入4300万美元 vs. 上周5.5亿美元)。同时，资金继续流入香港市场，规模基本持平在1.23亿美元，因此中国/香港股票型基金合计流入规模缩减至1.7亿美元(vs. 上周6.8亿美元)。

另一方面，从香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金的资金流向来看，截至本周四，继上周流入3.1亿美元，创2016年6月以来的最大单周净流入后，本周热情明显降温，转为小幅净流出。

三、沪深港通资金流向与持股比例：南向资金回暖、大幅流入银行;北向则转为净流出

南向交易方面，截至本周四，沪市港股通净买入65.8亿港币，规模较上周明显扩大;深市港股通净买入19.4亿港币，因此沪深两市南向净流入85.2亿港币，日均净流入21.3亿港币，较上周日均11.4亿港币明显增加。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周南向资金继续大举流入银行(汇丰控股，46.1亿港元)和保险(中国平安，3.8亿港币);但流出软件服务(腾讯，1.5亿港元)、房地产(碧桂园，2.3亿港币)、以及部分汽车(吉利汽车，4.6亿港币)。

南下资金持股比例上，截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素)，东方海外国际的持股比例增加了1.22%，东江环保、允升国际和新华制药的持股比例也均有所上升;不过，浙江世宝的持股比例下降了2.15%，丽珠医药、京城机电、神州租车的持股比例也均有所下降。

北向交易方面，截至本周四，沪股通净流出7.7亿人民币，深股通净买入0.8亿人民币，因此北向资金合计净流出~7亿人民币，日均净流入1.7亿人民币，逆转了前几周的流入态势。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周资金流入美的(3.3亿人民币)和贵州茅台(1.7亿人民币)，但明显流出青岛海尔(4.1亿人民币)、建设银行(3.1亿人民币)、五粮液和海康威视。

（编辑：肖顺兰）