瑞信:升润燃(01193)目标价至36元 评级“跑赢大市”

作者: 智通财经 胡敏 2017-07-13 12:15:29
瑞信预期,润燃(01193)上半年盈利同比扩大,因为燃气销售增长高,接驳费收入增长强劲,可抵销毛利压力。瑞信预测公司今年燃气销售增长18%,高于公司指引的15%。

智通财经13日讯,瑞信发表研究报告,称华润燃气(01193)股价跑输同业,因为市场担心在高基数效应下,润燃上半年盈利或下跌。不过该行预期,润燃上半年盈利同比扩大,因为燃气销售增长高,接驳费收入增长强劲,可抵销毛利压力。瑞信上调润燃2018至2019年每股盈测2%至6%,评级“跑赢大市”,目标价由31元上调至36元。

该行指出,润燃天津合营公司首季表现良好,而该项目曾在去年下半年对公司盈利构成压力,预期该合资公司盈利情况由去年下半年起有改善。该行又偏好公司城填地区平衡发展。瑞信预测公司今年燃气销售增长18%,高于公司指引的15%。


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