大和：维持中国民航信息网络(00696)“买入”评级 目标价降10.5%至17港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持中国民航信息网络(00696)“买入”评级，下调2022/23年每股盈利预测9%-34%，以反映2021年逊于预期的经调整盈利，并预期今年客运需求复苏延迟，客运量恢复至疫前水平80%，但预计AIT平均售价同比大幅增长，目标价由19港元下调至17港元。

报告中称，2021年下半年公司航空信息技术服务(AIT)收入同比大跌57%，由于客运量下降，公司管理层预期，今年AIT收入增速与今年客运量相似，就算客运需求恢复，其平均售价压力可能消除。但大和预计，平均售价需时复苏，但亦看好公司多元化收入来源策略。

报告提到，公司管理层亦放眼“十四五”智慧民航研发。今年资本开支指引6-8亿人民币，计划维持30%-40%派息比率。大和预计，2022年员工成本取得低单位数同比增长;技术和维修费用2022年取得低双位数同比增长。