野村：维持康方生物-B(09926)“买入”评级 目标价降33.3%至35.81港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，维持康方生物-B(09926)“买入”评级，下调2022/23年收入预测33%/15%，以反映Penpulimab销售变化因素，预测同期净亏损扩大14%/17%，由于较高的研发及销售开支，目标价由53.66港元降至35.81港元，因板块波动，将其加权平均资本成本由9%上调至11%。

野村表示，康方生物2021年收入较预期弱，但净亏损表现则大致符合该行预期。公司预期，2022年会新增1-2项新资产至药物渠道，市场营销团队扩至512人，以增加商业化能力。展望今年，野村预计公司股价催化剂包括，Penpulimab(PD-1单抗，AK105)新适应症批核;adonilimab(PD-1/CTLA-4双抗，AK104)发展;Ivonescimab(PD-1 /VEGF双抗，AK112)进入第3期临床研究阶段。