大和：重申华润置地(01109)“买入”评级 目标价43.2港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申华润置地(01109)“买入”评级，下调2022-23年每股盈利13%至17%，因对毛利率前景转趋保守。随着将估值调整至今年年底，将资产净值预测由55元降至54元，基于资产净值折让维持20%，目标价由44港元下调至43.2港元，并列为行业首选股。

报告中称，公司去年收入同比增18%至2120亿元人民币(下同)，核心净利润升10%至266亿元，符合市场预期的268亿元。其未入账合同销售额为2170亿元，其中1410亿元今年入账，确保了高收入能见度。集团今年的目标为房地产开发毛利率维持23%左右，整体毛利率维持25%左右。集团今年的可售资源为5278亿元，目标为合同销售稳定(2021年为3160亿元)，考虑到合理销售率为60%及大部分可售资源位于一、二线城市，该行认为其目标是可实现。