美银证券：维持中生制药(01177)“买入”评级 目标价降至10.8港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，中生制药(01177)预计2022-24年将有约10种创新药物获批，鉴于其在创新研发方面持续努力，维持“买入”评级;另考虑到带量采购的潜在影响及近期疫情所带来的不确定性，下调2022-24年收入预测14%/17%/21%。同时由于新冠疫苗在全球范围面临激烈竞争，下调科兴生物的利润贡献预测，目标价由12.82港元降至10.8港元。

报告中称，公司去年总收入同比增长13.6%，当中新产品销售收入增长34.3%，为全年总收入贡献逾45%，占比较2020年的约38%提高。同时，创新药销售额也同比增长10.8%。受惠于科兴生物124亿元人民币的税后利润贡献，中生制药2021年纯利同比飙升超过4.27倍。若剔除科兴利润贡献、一次性调整减值及公允价值变动，去年全年调整后净利润也增长26.6%。