交银国际：上调中国交建(01800)评级至“买入” 目标价升至5.23港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告，将中国交通建设(01800)评级由“中性”上调至“买入”，调整2022-23年盈利预测，并引入2024年预测，目标价由4.68港元上调11.8%至5.23港元。

报告中称，公司2022年1-2月大项目提早开工，令传统业务收入贡献显著提升。第1季毛利率同比下滑0.4个百分点至11.3%，但由于管理费用和财务成本下降，营业利润率同比上升0.2个百分点至4.7%。

该行提到，尽管去年同期基数较高，但第1季公司新签合同总额超过中国铁建(01186)增速;中共中央政治局会议再次强调推进基础设施建设;地方政府专项债券的加速发行。该行认为，疫情后招标和建设活动可能会加快。管理层称，公司的收入和新合同额仍有加速增长潜力。