高盛：中资电信股最新投资评级及目标价(表) 中国电信(00728)评级“买入”

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持中国移动(00941)“中性”评级，2022-23年纯利预测保持不变，考虑汇率变动及股权成本由8.1%升至8.5%等因素，目标价由55.7港元升至58.9港元，以反映更高的市场风险溢价和净债务，意味有15%的上行空间。

此外，维持中国铁塔(00788)“中性”评级，目标价1.2港元，今明两年收入及EBITDA预测不变，下调盈利预测25%-40%，以反映折旧成本上升，去年公司折旧开支高于预期4%，因折旧时间表快过预期，导致去年纯利低于该行预期15%，高盛对公司5G新建基站收发台(BTS)放缓看法审慎。

报告提到，该行予中国电信(00728)“买入”评级，受A股IPO筹集现金所得利息收入上升，上调2022-23年纯利预测6%-8%;另考虑净现金增加、股权成本由9.3%升至9.7%、以及汇率变动等因素，目标价由3.8港元升至4港元，看好强劲云端/IDC及企业业务增长。同时，维持中国联通(00762)“买入”评级，下调今年两年盈利预测8%-9%，以反映折旧成本上升，并预计与中国电信的合作可降低投资负担，并带来潜在更高现金回报，目标价6.5港元。