业绩崩塌、股价狂泻，Peloton(PTON.US)步了奈飞后尘

智通财经APP获悉，5月10日，Peloton Interactive(PTON.US)公布了2022财年第三财季业绩。该公司亏损超过分析师预期，并下调营收指引。Q3营收为9.643亿美元，同比下降24%，低于华尔街预估的9.716亿美元。净亏损为7.571亿美元，上年同期为净亏损860万美元，Q3共识预期为净亏损1.321亿美元。Peloton还与摩根大通和高盛签署协议，借入7.5亿美元的五年期资金。

展望未来，Peloton预计第四财季营收为6.75亿-7亿美元，远低于分析师平均预期8.209亿美元。调整后的EBITDA指引为-1.15亿至-1.2亿美元，而市场预期为-1990万美元。Peloton下调了业绩指引，主要是因为“需求疲软”以及最近硬件产品降价。

营收按部门划分，联网健身产品营收为5.944亿美元，同比下滑42%，占总营收的61%;订阅收入为3.699亿美元，上年同期为1.95亿美元，同比增长55%，占总营收的39%。联网健身产品毛利率为-11.4%，订阅毛利率为68.1%。

Peloton调整后的EBITDA为-1.94亿美元，上年同期为6320万美元。总毛利率为19.1%，上年同期为35.2%。

该业绩表明，Peloton的复出努力距离站稳脚跟还有很长的路要走。今年2月，由于销售放缓，生产管理困难，Peloton联合创始人John Foley被免去首席执行官一职。他被Spotify(SPOT.US)和奈飞(NFLX.US)前首席财务官Barry McCarthy取代，McCarthy誓言要削减成本，从Peloton订阅业务中获得更多收入。

用户增长问题

今时不同往日，Peloton在疫情初期很兴旺，当时居家隔离的消费者争相购买其自行车和跑步机产品。而目前这家一度是疫情期间“宅经济”宠儿的公司遭遇严重打击;截至发稿，该股在盘前交易中暴跌28.80%，报10.06美元。现在，就如奈飞一般，随着疫情红利消退，Peloton从繁荣到萧条，在过去的一年里损失了超过80%的价值。

该公司表示，会员数量环比增长5%，至700万。季度末，联网健身(Connected Fitness)订阅用户同比增长42%至约296.2万人。付费数字订阅用户同比增长10%至约97.6万人。

但净联网健身订阅用户同比下降53%，至19.5万人。每个在线健身用户每月平均锻炼次数下降了28%。平均净每月联网健身取消订阅率为0.75%。

McCarthy周二在致股东的信中表示:“扭转局面是一项艰巨的工作。”

尽管McCarthy上任仅3个月，但外界投资者已经抱怨该公司正朝着错误的方向发展，应该将其出售。今年4月，Blackwells Capital LLC再次请求将这家健身公司挂牌出售。Blackwell首席投资官Jason Aintabi当时在一份声明中称："只要一群关系密切的内部人士继续行使远远超出其经济利益的投票权，Peloton的估值就会持续低迷。这些内部人士已经证明自己没有能力创造价值。"

Blackwell认为，亚马逊公司(AMZN.US)或奈飞(NFLX.US)可能成为该公司的潜在竞购者。目前，该公司的市值不足50亿美元。

McCarthy曾表示，他不会寻求出售该公司，但还有其他可能性。上周，彭博报道称，Peloton正寻求将公司至多20%的股份出售给外部投资者，以补充现金，进一步扭转局面。