券商晨会精华 | 利空影响钝化 积极做多正当时 机构建议关注大盘价值股等三大方向

今天的券商晨会上，大势方面，国盛证券表示，利空影响钝化，积极做多正当时；

机会方面，山西证券表示，关注大盘价值股、地产链、超跌的成长板块三大方向。

昨日大盘全天低开高走，创业板指大涨超2%。板块方面，新型城镇化、建筑装饰、酒店及餐饮、大基金持股等板块涨幅居前，油气开采、煤炭、小家电、细胞免疫治疗等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨1.06%，深成指涨1.37%，创业板指涨2.17%。北向资金昨日全天净卖出89.26亿元；其中沪股通净卖出30.63亿元；深股通净卖出58.63亿元。

隔夜美股三大股指涨跌不一，道指跌0.27%，纳指涨0.98%，标普500指数涨0.24%。互联网科技股、半导体板块领涨纳指，奥多比涨4.3%，英伟达涨3.8%，博通涨3.28%，AMD、英特尔均涨超2%；苹果、微软、谷歌涨近1.5%，特斯拉涨1.64%。银行股多数走弱，摩根大通跌2.4%，富国银行跌2%。消费股小幅收跌，耐克跌1.5%，沃尔玛跌1.37%，雅培、宝洁跌近0.5%。中概股大幅反弹，网易涨超4%，理想汽车涨4.07%，百济神州涨逾7%，富途涨7.2%。

一图速览全球主要资产涨跌情况：

以下为各大券商晨会的详细内容：

大势方面

国盛证券：利空影响钝化，积极做多正当时

国盛证券表示，两市指数大概率已经进入底部构建阶段，前期低点或难再跌破，且市场当前对利空消息出现钝化迹象，叠加A股整体估值已经进入相对低位区间，机会大于风险，看好5月份的修复反弹行情。操作上，指数大概率进入底部构建，且赛道股也开始企稳反弹，同时随着市场信心的不断修复，当前行情或已进入轻指数重个股阶段，精选板块以及个股或将大幅提高超额收益，建议重点关注“稳增长”方向的基建以及即将迎来量利加速兑现的光伏板块。

山西证券：短期市场底部已经基本形成，阶段建议重点关注三个方向

山西证券表示，我们近期一直提示投资者，市场短期已经见底，在充分消化短期内的海内外利空因素后，政策底不断夯实，情绪底也已现，短期市场底部已经基本形成，并开始向中期反弹演变，阶段建议重点关注三个方向：一是盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股；二是地产链，建筑一直比较强势，而地产、银行短期受销售恶化影响有所回调，但政策预期改善导致估值仍有较大上升潜力；三是超跌的成长板块如国防军工、新能源和大科技板块，其中业绩持续高增长公司存在一定的估值修复空间。

中信建投：短期供给端对外贸造成较大干扰，但真正风险来自海外需求的萎缩

中信建投认为，国内生产方面，疫情防控造成生产和运输的堵点，订单层面大幅下跌有所体现，4月PMI新出口订单降至疫情以来新低，货运流量仅为去年同期80-90%，一季度产能利用率降至疫情以来最低。但是，除了国内疫情的影响，海外需求本身也并不乐观，4月出现一定的走弱迹象。全球制造业PMI集体走弱，美国从57.1降至55.4，欧元区从56.5降至55.5，日本从54.1降至53.5。对标国家韩国和越南在中国供给受限的背景下，表现也不算优异，韩国出口增速从18%降至12%，越南上行则主要是去年基数带来的贡献。欧美经济动能并不乐观，美国经济增速预期逐季回落，消费者信心指数处于历史底部，居民实际收入降至趋势线下。我们强调出口的真正风险来自全球需求的萎缩，而非东盟对订单的抢夺。

机会方面

国盛证券：推动县域建设意义重大，重视五方向投资机会

国盛证券对县城基建加码下投资机会进行梳理表示，推动县域建设意义重大，重视五方向投资机会：1)交通基建：路网建设需求下沉，重点推荐央企龙头中国建筑、中国中铁、中国交建，地方国企山东路桥、四川路桥、安徽建工，设计龙头华设集团、苏交科、设计总院；2)管网改造：重点看好供热节能改造市场需求提速，重点推荐瑞纳智能；3)民生基建：钢结构与屋顶光伏建设有望提速，重点推荐鸿路钢构、精工钢构、东南网架、苏文电能；4)市政园林：生态治理与环境修复需求提升，市政园林企业迎成长新机，推荐行业龙头东珠生态；5)装饰装修：旧改推动装饰需求加速释放，推荐金螳螂、亚厦股份。

银河证券：筑底回升，5月稀土价格或将迎来年内拐点

银河证券称，在连续两个月的下跌后，供需共振下稀土供需缺口扩大，稀土价格有望在5月迎来拐点。长期来看，在新能源产业链快速发展的大背景下，稀土需求将稳定增长，我国推进《稀土管理条例》制定、实施《钕铁硼生产加工回收料》国标、推出《电机能效计划》、设立中国稀土集团等一系列行动凸显国家层面高度重视稀土产业链。而海外新增产能短期增长乏力，全球稀土供给或进入持续紧张格局，预计2022年全球氧化镨钕供需缺口为1.3万吨，稀土价格走势有望改变以往脉冲式涨跌而维持平稳高位。在前期的大幅调整后，稀土板块估值已处于低位。

华泰证券：挖机销量同比有望边际改善 关注龙头公司

华泰证券认为，疫情形势好转后，全国物流和开工情况将会陆续好转，挖机销量同比有望边际改善。全年GDP增速目标5.5%，基建/地产投资有望成为经济增长主要抓手，有望支撑全年国内挖机市场需求韧性。预计板块估值存在修复机会，建议关注全球竞争力持续提升的龙头公司。

本文选编自“腾讯自选股”；智通财经编辑：徐文强。