基金赚钱、基民不赚钱怎么办？525万基民真实定投数据道出真相

智通财经APP获悉，截至2022年一季度末，我国基民数量已经超过7.2亿人，“全民买基金”的时代正在悄然到来。为什么“基金赚钱、基民不赚钱”？为什么大部分基民无法获得高收益？如何才能提升投资体验？

对此，华夏基金基于其超525万客户真实定投交易数据的报告及7000份有效问卷，对投资者参与定投情况进行了深入分析。

分析得出，难以坚持长期投资、追涨杀跌以及不恰当的买卖操作或许是主要原因。

投资者们应在市场估值相对较低时“果断地买”，敢于逆向；在市场估值相对较高时“聪明地卖”；不可有短期暴富的心态，定投至少需要坚持2年以上的时间。

根据近15年的盈利用户数据，盈利的定投用户中，49.3%的用户收益率超过10%，而盈利的非定投用户中仅有38%收益率超过10%。

其中，定投用户获得30%以上收益率的占比为22.8%，而非定投用户占比为16.2%。可以看出，定投为一部分用户创造了相对可观的收益，且盈利体验相较于非定投更佳。

01 坚持两年及以上，定投盈利占比超80%

坚持2年以上的定投交易，盈利用户占比超80%，且随着定投时间拉长，盈利占比也逐渐增加。

02 用户定投平均时长仅153天，定投点位较高

用户定投平均时长只有153天，很难坚持走完一轮微笑曲线。其中的原因可能不尽相同，但是一个比较明显的规律是，从低于均值153天的“短期定投”人群来看，有71.4%在上证指数3300点以上开始定投。

这一定程度上反映了，部分用户有可能是在市场点位冲高时情绪被点燃“入场”，一方面对短期亏损的容忍度较低，其次目标收益率和达成时间的预期不够合理导致中途退出，大量的短期定投用户拉低了用户整体平均定投时长。

03 历史低点为定投最佳时刻

在沪深300指数的市盈率（PE）低于近五年30%分位时开启的定投，盈利占比超70%，平均收益率超8%，盈利体验有明显提升。

模糊正确远胜于精确的错误，对定投来讲，低估值区域是高性价比的 “击球时刻”。

同时数据显示，在沪深300指数的市盈率（PE）估值高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。

04 回撤明显时达定投机会

数据显示，用户在亏损超过-10%时开启的定投收益率明显更高。因此，如能在亏损时克服恐惧勇敢开启定投，可能有超出常人的收获。

历史上，优质基金也有回撤超过20%以上时。此时市场泡沫已经大幅消化，往往机会大于风险，开启定投有助于快速降低成本。

05 股票型指数基金获青睐

在进行定投时，有31%的人看重行业景气度、成长性，还有17%的人看重产品风险收益特征与自己的投资偏好和目标是否匹配。有意思的是，仅有9%的用户关注产品历史业绩，基金以前是否帮用户赚过钱也不是决定性因素，说明大部分用户认知到了历史业绩不代表未来表现，基民理性投资意识不断增强。

在定投标的的选择上，调研数据显示，31%的用户喜欢简单透明的指数基金，27%的用户喜欢稳健的基金以控制亏损风险，21%的用户喜欢高成长高波动的主动基金。

这一数据也得到了现实数据的支撑，从过去15年数据来看，人均定投次数最多的产品类型是股票指数基金，人均定投27次，这离不开其独特优势，既简单透明，让小白用户能快速上手，又能有效跟踪市场，更好满足交易型用户对高投资频率的需求。

06 七成用户难止盈

在做过定投的受访者中，有超过71%的用户对止盈问题进行过规划。其中有47%的人会设置目标收益率并且及时止盈；还有24%的人虽然会设置目标收益率，但是否止盈取决于实际情况。

另外有29%的人在定投中不习惯设置收益率，这部分受访者虽然有长期投资的初心，但遇到熊市和震荡市，很容易因缺少目标感而坚持不下去。

但在实际操作中，很多投资者会在市场低位时难以坚持，很难坚持到止盈目标。数据显示，有近一半投资者会在估值分位在50%以下终止定投，平均收益率不甚理想就匆忙终止。有很多投资者可能还未建立科学的止盈习惯。

对此，投资者应该：1、在市场估值相对较低时“果断地买”，敢于逆向。历史数据显示，在沪深300指数的市盈率（PE）低于近五年30%分位时开启的定投，盈利体验有明显提升。

2、在市场估值相对较高时“聪明地卖”。历史数据显示，投资者在沪深300指数的市盈率（PE）高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。

3、不可有短期暴富的心态，定投至少需要坚持2年以上的时间。历史数据显示，坚持2年以上的定投盈利体验有明显提升。