概念追踪 | 军工概念股持续走强 高增长持续兑现 国企改革加速推进成催化剂(附概念股)

智通财经APP获悉，受军工装备采购需求景气度维持较高水平消息影响，A股国防军工概念股持续走强，中天火箭(003009.SZ)拉升封板，上海沪工(603131.SH)、中航电子(600372.SH)、中航机电(002013.SZ)、航天电器(002025.SZ)、三角防务(300775.SZ)等股拉升跟涨。军工行业高增长持续兑现，长期发展明确，国企改革加速推进将成为后续催化剂。

今年以来军工跟随市场连续调整，但抛开短期跌幅从长期主义看，数据显示，板块自2020年7月启动以来，一路从1220涨至2021年12月的2002，涨幅达到61%。大幅度跑赢同期沪深300指数40个百分点，不可谓不亮眼。

中国银河证券李良认为，军工装备采购计划性强，需求端增长确定且旺盛，供给端产能瓶颈持续破除，行业扣非净利润在21年快速增长(约41%)基础上，22年线性外推依然成立。22Q1板块整体扣非后净利润增长29%，中上游元器件和新材料板块增速更为显著，航空产业链业绩同时开始逐步释放。

中期看，2022年作为装备采购“十四五”规划第二年，招投标有望密集落地，行业景气度将持续走高;国企改革收官年有望锦上添花。

长期看，地缘政治格局剧变，北约和周边强国大幅扩充军备，为应对各种不确定性，国防投入将持续快速增长，结构性装备采购的高增速将成为新常态。2027年的建军百年奋斗目标近在迟尺，“百年变局”势必将加速我军的现代化进程。

广发证券认为，业绩释放预期加强及兑现，是今年军工板块企稳上行的核心驱动力。2022全年板块逐步企稳加强原因有四：(1)业绩释放确定性预期增强，军工板块一季度业绩较好地缓解了市场对板块业绩释放不确定性的担心;(2)强供应保障能力弱化疫情影响，装备交付具有较强的计划性及政治性任务特征，较佳的供应保障能力强化业绩释放确定性预期;(3)典型逆周期性板块，军工板块公共支出的“稳增长”属性，以及装备现代化建设下“高成长”特征突出，板块估值性价比优势较强;(4)展望下半年，军工板块产能扩产&释放带来的业绩再次加速上行预期、国企改革经营管理改善&潜在专业化整合等，有望进一步推动板块估值修正。

中信证券表示，军工行业在四大维度上均具备相对清晰的中长期逻辑：1)基本面：军工行业高增长持续兑现，长期发展明确，且国企改革加速推进将成为后续催化剂;2)性价比：目前多数核心标的仅实现估值修复，尚未体现溢价;3)宏观因素：企业复工等问题的预期正在改善，市场风格对成长股的压制有望趋缓;4)时间维度：三季度有望迎估值切换，长期成长性有望迎市场关注。综上，推荐对军工行业积极布局。

相关概念股：

中天火箭(003009.SZ)：主要从事小型固体火箭及其延伸产品的研发、生产和销售，并一直致力于推进航天固体火箭核心技术成果的转化应用。

上海沪工(603131.SH)：是航天一院核心供应商，负责运载火箭和战略导弹生产组装业务。

三角防务(300775.SZ)：主要从事军用飞机结构件和发动机部件的业务，具备国内领先世界先进的400MN模锻液压机技术，进入航空、航天、船舶等领域的各大主机厂供应商名录。

中航机电(002013.SZ)：是航空工业旗下航空机电系统业务的专业化整合和产业化发展平台，是我国军用和民用航空机电产品的系统级供应商。