概念追踪 | 国办发文力挺 跨境电商迎来爆发风口(附概念股)

智通财经APP获悉，5月26日，国务院办公厅印发《关于推动外贸保稳提质的意见》。其中提到，推动跨境电商加快发展提质增效。尽快出台便利跨境电商出口退换货的政策，适时开展试点。针对跨境电商行业特点，加强政策指导，支持符合条件的跨境电商相关企业申报高新技术企业。国泰君安表示，2023年将是跨境电商正式启动的第10年，在前期政策打底+RCEP+基础设施建设进一步完善的背景下，将利好跨境电商加速发展。

据悉，为助力跨境电商出口企业更好开拓国际市场，2021年下半年，跨境电商B2B出口监管试点在全国海关正式复制推广，配套政策不断完善。与此同时，“上合示范区—明斯克”“义新欧”“苏新欧”、合肥至德国汉堡、威廉港等跨境电商专列先后开通并常态化开行，实现了“中欧班列”与跨境电商模式融合。

海关总署数据显示，2015-2021年我国跨境电商出口金额从4.5万亿元提升至11.0万亿元，年化复合增长率为16.1%，期间占我国年出口贸易金额比例提升19个百分点至51%，已成为我国出口贸易的中坚力量。

华创证券表示，相较于传统外贸渠道，跨境电商省去了冗长的中间销售环节，大幅降低了流通成本，由国内渠道规律看，线上化趋势具中长期客观规律，跨境电商赛道具备充分且确定的增量空间，且疫情以来各国线上销售进入高速发展期，为跨境电商提供充足的成长空间。中期格局筛选下剩者为王，长期渠道红利与国牌优势将价值回归。

在分销环节，进口与出口消费需求膨胀下，产业壁垒在于同时掌握货源与客源，并使二者得以匹配。进口方面消费高端化、多样化的趋势赋予需求韧性，阿里巴巴凭借多年运营经验掌握世界各地丰富货源，同时国内存量客户资源庞大，在相比国内电商市场渗透程度较低的进口跨境电商市场具备先发优势，目前占据主导地位；

出口方面，产品端中国制造优势以及渠道端我国电商运营经验优势持续性强，安克创新、SHEIN掌握自身货源，发挥产品端成本及产品力优势并持续拓宽销售渠道，在独立站发展浪潮中将客源从公域转入私域，实现业绩稳定高增。

在物流环节，进出口跨境电商市场规模的膨胀带动物流需求，而履约链条的复杂化带动对物流服务商的要求，产业壁垒在于同时具备货运需求的吸收及处理能力，直邮与代发两种模式互为补充覆盖市场多样需求。

直邮方面，无本地仓储备货环节，邮政国际邮件、国际商业快递、国际专线三种方式分别在覆盖范围、时效、性价比方面占据优势，而华贸物流、顺丰控股国际业务、燕文物流分别在三种方式中凭借多年货物处理经验具备代表性，竞争力突出。

代发方面，本地仓储凭借对跨境电商买卖双方体验的改善具备稳定需求，嘉诚国际把握行业巨头阿里巴巴对本地仓储的需求，扩产稀缺资源营造业绩弹性。

相关概念股：

安克创新(300866.SZ)：公司品牌矩阵完善，多消费电子品类梯队成型，移动电源、耳机等销量在亚马逊平台名列前茅，具稳固海外品牌力。伴随平台监管反向筛选，后续份额空间有望进一步提升。

华凯创意(300592.SZ)：旗下拥有布局跨境多品类发展的易佰网络。

华贸物流(603128.SH)：公司主业是空运货代和海运货代，借助自身的空运货代优势，公司努力拓展全球空运枢纽往返运力和清关能力，在自建少量航空运力的同时，还与东航物流和中国邮政开展境外运输互补合作；公司大力发展中欧卡班和铁路货代中欧班列等跨境业务。

顺丰控股(002352.SZ)：公司计划2022年借力嘉里物流在东南亚成熟的本土配送网络，合力打造东南亚区域快递网络。未来有望与嘉里物流形成较强协同效应，在跨境电商与国际供应链领域，货源与运力结构上将助力公司打通跨境物流全链条，实现业务的全球扩张。