印度或将考虑限制大米出口 农业种业(600313.SH)飙升165% A股农业板块还有机会吗?

粮食安全问题一触即发?

继5月中旬的小麦出口禁令之后，5月27日，有报道称印度方面或将考虑限制大米出口的可能性。而后，又有消息称，泰国据悉想与越南联手提高大米价格，以提高他们在世界市场的议价能力。

与此同时，随着粮食价格的上涨，多国开启了贸易保护主义，纷纷限制粮食出口。截至5月28日，包括阿根廷、哈萨克斯坦、印度、印度尼西亚、马来西亚、摩洛哥、土耳其、匈牙利在内，全球已有20多个国家实施了粮食的出口限制令，品类包括小麦、玉米、面粉、西红柿、植物油、豆类等。

德国外长贝尔伯克表示，不仅在西方国家，世界范围内的商品价格都出现了增长，而非洲和中东近5000万人正受到饥饿的威胁，他们会受到尤为严重的影响。她还指出，随着气候变化的影响在夏季变得更加明显，情况也将愈发糟糕。

受消息刺激，5月27日午后，种业龙头农发种业(600313.SH)突然拉升，随后封住涨停。一同拉升的还有金健米业(600127.SH)、荃银高科(300087.SZ)等种业个股。此外，从3月25日启动以来，农发种业飙升165%。

其实在俄乌冲突之前，由于燃料和能源价格高企、气候干旱以及疫情的冲击，食品价格已经处于历史最高水平。而现在多国正限制粮食出口，可能会进一步恶化全球饥饿问题。

以印度为例，作为世界第二大小麦生产国，今年遭遇122年来的极端高温天气而影响粮食供应，就是个典型案例。据路透社报道，今年2月，印度预计全年小麦产量可达创纪录的1.11亿吨，当时印度商业部长甚至发出豪言：“印度农民正养活全世界”。但受高温天气影响，这一立场很快改变。预计今年小麦收成受高温影响预计将减产6%。

此外，为了遏制不断飙升的汽油价格，美国、巴西等不少国家宣布扩大使用生物燃料。如美国环境保护署于4月29日发布紧急豁免，允许在美国各地销售含有高达15%乙醇(E15)的汽油。大批粮食变燃料间接助推粮价上涨，也制造了“前所未有的”挑战。

全球拉响了粮食警报，对中国影响大吗?

按照国际标准，一国粮食储备量应占当年粮食消费总量的18%，而我国主粮储备体量大致相当于国际双倍标准。国内主要粮食的库存绝对水平均处于历史高位附近，供给有支撑。

2021年我国大米、小麦、玉米和大豆合计净进口占当年产量的23.6%，方正证券表示，这个数字虽然不算低，但是这主要是因为我国对大豆进口依赖度较高。根据估算，剔除大豆后，中国粮食净进口占当前产量的比例为5%左右，中国大米、小麦和玉米对海外进口依赖度低。相较而言，大豆及油脂类价格上行对我国影响更为直接。另外，还需同时警惕猪周期和饲料问题带来的潜在影响，通胀有传导至粮油、猪肉、蛋、奶等更广泛食品领域的可能。

站在当前时点，开源证券指出，2022年全球主要农产品价格或将维持高位运行，粮价易涨难降，景气度将向上游传导。结合国内种业振兴大背景下，我国种业发展格局或将发生根本性变化。中国作为全球最大的单一市场，需求场景及需求规模庞大且完善，为供给侧改革提供了良好的土壤。具有优异育种创新能力的企业将在未来一个阶段脱颖而出，并有望在一段时间内享受政策红利。