小摩:维持舜宇光学(02382)“中性”评级 目标价削25%至123港元

小摩将舜宇光学(02382)2022/23每股盈利预测下调8%/2%至增长17%/20%

智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,维持舜宇光学(02382)“中性”评级,将2022/23每股盈利预测下调8%/2%至增长17%/20%,目标价由165港元削25%至123港元。公司目标今年手机镜头/手机摄像模组出货量可增长5%-10%/10%-15%,但由于预计今年全球手机市场出货量下跌5%,估计手机镜头产品收入将下降4%。另考虑到市场竞争等因素,预计毛利率将下降2.4个百分点。

报告中称,公司拥有领先技术,预计汽车及AR/VR产品收入将增加,并可抵销部分手机相关产品收入下降的影响。此外,该行称公司可能受惠于2023年手机镜头行业潜在复苏,以及汽车及AR/VR的发展加快,建议投资者保持观望,直到再见到智能手机出货量恢复或镜头规格升级恢复的迹象。

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