概念追踪 | 猪价逆市大涨 产能去化、中央收储有序开展 猪企扭亏节点要来了？(附概念股)

智通财经APP获悉，4月以来，猪价持续上涨，随着生猪产能去化、中央冻猪肉储备收储工作有序开展，猪肉价格呈现探底回升势头。6月13日，猪企个股逆市飘红，巨星农牧(603477.SH)、华统股份(002840.SZ)、傲农生物(603363.SH)等涨超6%，温氏股份(300498.SZ)、新希望(000876.SZ)、牧原股份(002714.SZ)等龙头猪企跟涨。

国家统计局发布的5月数据显示，当月猪肉价格环比上涨5.2%。6月13日，据中国养猪网猪价系统监测，全国外三元均价为16.22元/公斤，猪价较昨日上涨了0.15元/公斤，较上月上涨了0.76元/公斤。其他生猪品种方面，生猪内三元均价为15.91元/公斤，价格较昨日上涨了0.15元/公斤；生猪土杂猪均价为15.48元/公斤，价格较昨日上涨了0.13元/公斤。

值得注意的是，近日来，以牧原股份、温氏股份为代表的生猪养殖行业龙头纷纷发布5月份销售简报，当月商品猪售价环比出现大幅上行，市场关于猪周期反转开启的呼声再起。

温氏股份发布公告称，公司2022年5月销售肉猪132.34万头(含毛猪和鲜品)，收入25.02亿元，毛猪销售均价15.74元/公斤，环比变动分别为-7.26%、10.56%、18.08%。牧原股份则称，5月份，公司商品猪价格呈现震荡上升趋势，商品猪销售均价14.87元/公斤，比2022年4月份上升18.39%，公司销售生猪586.3万头(其中仔猪销售128.0万头)，销售收入84.09亿元。

生猪去产能化已接近尾声，据中国生猪产业农财月报数据统计，4月末全国能繁母猪存栏量4177.3万头，为4100万头正常保有量的101.9%，处于产能调控的绿色合理区域。4月生猪存栏同比下降0.2%，这是2020年6月之后的首次同比下降，但生猪出栏仍惯性增长，环比增长1.2%，同比增长18%。

分析认为，按照生猪价格最低点为新一轮周期起点的划分标准，本轮周期起点已经确认。而且国家多次对猪肉进行收储、豆粕价格走高、养殖成本上升等因素，都为猪肉表现提供了条件。

开源证券表示下半年猪价高度可期，6-7月为生猪价格爬坡上行阶段，7月下旬至8月猪价上涨动能或相对较强。若6-7月生猪出栏(屠宰量)相对平稳，后续生猪“供大于求”状态将在下半年切换为“供小于求”，生猪价格或进入“需求拉动，供给挺价”的双螺旋驱动价格上涨阶段。

西部证券认为，预计未来生猪产能仍将持续收缩，产能去化的累计效应有望在2022下半年逐步显现，下半年生猪出栏量环比仍有下行空间，生猪价格预计将稳步走高，行业性亏损将得到有效改善。

国盛证券指出，近段时间猪价保持上涨趋势，一方面供给端出栏量处于逐月下降趋势，另一方面需求端疫情管控影响逐渐减弱，餐饮团餐消费需求有所回暖，同时下半年消费旺季密集，中期看价格中枢上行，易涨难跌。

相关概念股：

温氏股份(300498.SZ)：全国规模最大的种猪育种和肉猪养殖上市企业,主要以紧密型“公司+农户”为核心全产业链生态体系的温氏模式。

新希望(000876.SZ)：布局全产业链，通过加强养殖补齐短板打通上下游，收购本香农业使生猪养殖规模大幅扩大。

牧原股份(002714.SZ)：自育自繁自养的生猪养殖龙头，拥有从饲料加工、生猪育种、种猪扩繁到商品猪饲养的一体化完整产业链。

傲农生物(603363.SH)：公司主要采用自繁自养的模式，生猪养殖包括曾祖代纯种猪、祖代纯种猪、父母代二元种猪和商品代三元猪等产业链一体化业务。

金新农(002548.SZ)： 公司以“自繁自养”模式中种猪繁育为主，生猪产品主要包括种猪、仔猪和育肥猪。