大和：上调金风科技(02208)评级至“跑赢大市” 目标价调高27.2%至14.5港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，将金风科技(02208)评级由“持有”升至“跑赢大市”，目标价由11.4港元调高27.2%至14.5港元，相当于2022/23年平均市盈率14.7倍，另下调2023-24年每股盈利预测4%至7%，以反映最新风力涡轮发电机毛利率预测。

报告中称，据国家能源局日前公布的数据，今年首5个月中国风电装机量同比增39.1%至10.62吉瓦(GW);另留意到今年上半年的风力涡轮发电机招标量可能达到约50吉瓦，而去年同期为31.4吉瓦。该行认为，情况对主要风力涡轮发电机企业的订单有支持，包括金风科技，相信金风今年的风力涡轮发电机销量可达到指引，即14吉瓦。

该行提到，今年次季风电竞价一直稳定在每千瓦1700至1900元人民币，相信进一步下行的风险有限。另外，该行预计金风的风电服务业务会成为未来盈利增长动力，预计该业务在2022至2025年有快速增长;而集团目标是将收入从2021年的41亿元人民币，到2025年年底增至200亿元人民币，相当于2021至2025年的复合年增长率为48.6%。