大和:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价升至150港元

大和认为,虽然2022年下半年消费者信心复苏有限,但阿里巴巴-SW(09988)利润能力将超出市场预期。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,上调2023-24财年盈利预测0.3%-0.8%,以反映核心电商利润能力改善。基于预测市盈率由8倍升至10倍,目标价由145港元升至150港元。

报告中称,参考公司618购物节销售数据后,虽然消费者信心疲弱,核心电商业务未见明显逆转,但认为短期资金流入可能推动股价。该行预测,截至6月底止第1财季,收入同比跌2%至2014亿元人民币,经调整纯利272亿元人民币。期内总商品交易额(GMV)同比预跌10%,较早前预期为低;客户管理收入(CMR)复苏表现则预计较GMV滞后。该行认为,虽然2022年下半年消费者信心复苏有限,但利润能力将超出市场预期。大和预期,社区电商中“淘菜菜”业务预计第1财季亏损明显减少;同期云业务预期收入同比增长加快。

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