兴业证券：维持绿城中国(03900)“买入”评级 目标价升27%至20港元

智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，维持绿城中国(03900)“买入”评级，预计2022/23年营业收入为1218/1465亿元(同比增21.5%/20.3%)，归母核心净利润为54/69亿元(同比增17.8%/28.9%)，考虑到其积极补充高质量土储，下半年销售表现可期，目标价上调27%至20港元。

报告中称，背靠中交集团，公司融资渠道畅通且成本低，现金流充裕，在行业下行阶段保持拿地力度，补货充足，兴业预计若下半年市场销售需求恢复，公司将优先受益。截至2021年末，权益已售未结转金额为1777亿元，该行认为2022/23年将是确认结转收入高峰期，利润有望保持增长。

该行表示，公司运营周转持续提速：2021年运营周期平均提速6%，从拿地到开盘平均仅需7.3个月，上半年所获北京、杭州优质土储有望在今年下半年开盘，支撑下半年销售表现。融资渠道畅通：6月21日，全资子公司绿城房地产集团有限公司成功发行3年期20亿元中期票据，票面利率3.8%。公司融资渠道畅通且融资成本低，2022年内平均融资成本有望进一步下降。