直击调研 | 芯源微(688037.SH)：目前在手订单饱满 公司前道Track和国际主流光刻机可实现联机作业

智通财经APP获悉，6月，芯源微(688037.SZ)在分析师会议与电话会议上表示，公司Q2新签订单保持了高速增长的趋势，前道领域签单实现了快速放量，目前在手订单饱满，公司经营情况良好。从存储厂导入情况看，公司前道Track在存储厂进展顺利，在国内存储龙头厂商已经取得了小批量重复订单，在其他国内存储厂商也实现了批量销售。前道Track和光刻机联机是基于标准协议而连接的，公司早期就已完成了光刻机联机技术的攻克，目前公司前道Track和国际主流光刻机都可以实现联机作业。

芯源微表示，功率器件今年需求还是比较旺盛，公司前道Track在功率器件领域已经开始批量接单，在士兰微、华润微、北京燕东、青岛芯恩等功率器件厂商导入情况良好。今年6月，公司和厦门士兰集科签署了战略合作协议，未来将继续保持深入良好的合作关系。

从国内市场空间规模上看，目前国内市场上对Krf和ArFi的需求量比较高，随着技术不断迭代，offline的应用也会越来越多。总体来看，公司产品目前已经可以覆盖到的KrF及以下节点，这部分国内市场空间占国内整体需求的50-60%。

据悉，公司本次定增发行已经顺利完成，机构投资者认购情况踊跃，认购倍数超过三倍，最终发行价124.29元/股，较前20交易日均价溢价5.4%，公司定增实现溢价发行。本次定增成功引入了易方达基金、中信证券、华泰资管、JP Morgan等知名投资机构。

再看上游零部件供应情况，公司现在供应紧张的零部件主要还是一些常规零部件如阀、超洁净管等，不过目前相关货品的交货周期已经得到了缓解。同时公司产品标准化进展较好，已经对部分供应紧张的零部件采取了滚动式预投的方式保证供应。

此外，公司已经完成了彩云路一期项目建设，当前临港项目建设进度已经完成了整体设计和土地打桩，目前已经启动建设。虽然进度受上海疫情影响工期略有延误，但整体建设将按原计划继续高标准持续推进。