概念追踪 | 各方资本纷纷布局 ！“三重逻辑”开启动力电池回收元年(附概念股)

智通财经APP获悉，日前，天奇股份发布了一份亮眼的半年报业绩预告，预计上半年净利润同比增长99.08%-118.35%。自从进入锂电池回收行业，天奇股份的业绩一路向好，这折射出动力电池回收行业的高景气度。进入2022年后，随着头部锂矿巨头以及产业链相关方入局，这一赛道愈发火热。以“锂矿双雄”为例，赣锋锂业和天齐锂业在5月纷纷宣布布局动力电池回收业务。华泰证券表示，“三重逻辑”开启动力电池回收元年，看好动力电池回收行业在三重利好逻辑下的加速发展。相关概念股：宁德时代(300750.SZ)、格林美(002340.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、光华科技(002741.SZ)。

我国新能源汽车产业从2015年开始驶入快车道，新能源汽车销量已连续7年位居全球第一。新能源汽车销量快速攀升带动了动力电池装机量需求大幅增长，并使钴镍锂等金属价格在供需失衡之下持续上涨。比如，锂盐价格从2021年年初的5.7万元/吨升至今年最高点的50.3万元/吨。在此背景下，钴镍锂回收的价值大幅提升。

若以2015年作为我国新能源汽车行业快速发展的开端，按照动力电池5-8年使用寿命推算，新能源汽车动力电池退役高潮即将来临。

中国汽车技术研究中心统计数据显示，2020年，我国累计报废动力电池超过20万吨（约25GWh）。2025年我国需要回收的废旧动力电池容量预计将达到137.4GWh（110吨左右），超过2020年的5倍。此外，动力电池原材料价格上涨和供应紧张，这让电池回收行业前景光明。

中信证券预测，新能源汽车动力电池即将进入报废高峰期，2027年全球电池回收行业市场空间将超1500亿元。

消息面上，工信部高度重视动力电池回收利用工作，出台《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》等系列政策，建设动力电池回收利用溯源管理平台，组织开展试点工作，鼓励地方、企业探索符合产业特点、技术经济好的新模式，推动我国动力电池回收利用产业发展取得了积极成效，已在全国建设超过10000个回收服务网点。下一步，工信部进一步健全回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提升回收利用比例和利用效率。

今年2月，工信部等八部门发布的《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》提出，完善废旧动力电池回收利用体系，推动产业链上下游合作共建回收渠道，构建跨区域回收利用体系；推进废旧动力电池在备电、充换电等领域的安全梯队应用。

各方资本纷纷涌入动力电池回收赛道。长江证券研报显示，2021年，我国动力电池回收行业新增注册企业数量达1.07万家，占企业总量比例高达80%。特别是2021年下半年以来，宁德时代、天赐材料、格林美等头部公司加速入场。

华泰证券表示，“三重逻辑”开启动力电池回收元年，看好动力电池回收行业在三重利好逻辑下的加速发展：1)“碳中和”方向明确，电池回收是实现产业链可持续发展的必由之路，政策助推电池回收行业发展与完善；2)新能源汽车市场高景气动力锂电池将迎来规模化退役潮，预计2025年退役动力电池规模将超过100Gwh，国内废旧锂电池回收市场规模达784.1亿元；3)原材料涨价，带动回收产业盈利性增强，催化回收快速发展。

长江证券称，回收动力电池具备环保及经济价值，当前国内回收体系处于逐步规范完善的时期，回收技术成熟度正在提升。以电池再造为核心，构建多方合作生态将会是未来发展的趋势。动力电池回收利用需求未来逐步放量，规范、技术领先、和整车厂深度合作、多地布局的企业将率先受益，布局动力电池回收的企业有：天奇股份(002009.SZ)、旺能环境(002034.SZ)、高能环境(603588.SH)、格林美(002340.SZ)等。

相关概念股：

宁德时代(300750.SZ)：提前布局回收领域，拥有领先的回收技术，镍钴锰回收率达99%以上。2021年公司在湖北宜昌新建邦普一体化电池材料产业园项目，与德国BASF合作拓展欧洲市场，推进回收业务快速发展。

格林美(002340.SZ)：当前国内动力电池回收的两大头部企业之一，构建了全球先进的“动力电池回收—梯级利用—原料再制造—材料再制造—动力电池包再造”的新能源全生命周期价值链模式。格林美拥有3个动力电池综合利用中心，回收处理废旧电池（除铅酸电池外）占中国报废总量的10%以上。

天奇股份(002009.SZ)：公司核心子公司江西天奇金泰阁钻业有限公司及赣州天奇锂致实业有限公司专注于废旧锂电池回收资源化利用，具备实现锂电池全部金属提取工艺，其生产工艺成熟且有较强盈利能力。

赣锋锂业(002460.SZ)：拥有完整的电池制造及回收技术，拥有1处锂电池回收生产基地（赣锋循环），位于江西新余高新区，主要产品为锂回收溶液、三元前驱体，于2017年投产。

光华科技(002741.SZ)：掌握“动力电池梯级利用-拆解分类利用-材料修复-有价金属回收-材料制造”全生命周期价值链技术和工程化能力，为业界提供具有国际先进水平的退役动力电池全生命周期整体服务方案。产品包括各型号梯次利用电池，电池材料、电池材料原料及前驱体等。