花旗：升大悦城(00207)目标价至1.45元 评级“中性”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称大悦城地产(00207)控股股东中粮集团公布拟重组房地产业务计划，中粮地产潜在透过认购新股或以现金方式收购大悦城资产，组成一旗舰公司(A+H)上市，目前中粮集团持有中粮地产45.67%股权，并持有大悦城66.8%股权，相信因混合所有制的改革会持续推进。该行认为需要更清晰资料，如重组方式、比例和时间表等，才能决定进一步重新评级。

该行称，以资产角度而言，公司目前估值被低估，其股价较资产净值折让54%，相等于市账率0.6倍，目标价由1.25元升至1.45元，评级“中性”。

另外，报告称，公司目标将在2020年以轻资产模式管理20个商场，并设立114亿人民币并购基金，基金的投资人有GIC及保险公司，相信有助于扩大其规模。