大和：维持中国太保(02601)“持有”评级 目标价降至18.5港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持中国太保(02601)“持有”评级，下调2022-24年新业务价值预测约10%，另将每股盈利预测下调2%至6%，主要由于投资收入下降部分被产险承保盈利上升所抵销，目标价由20.5港元下调9.8%至18.5港元。

报告中称，太保公布了今年6月及上半年的初步数据，大和估计其上半年寿险新业务价值同比跌47%，新业务价值表现预计将逊于行业平均水平，主要由于：随着渠道组合转向银保合作，利润率有所收缩、代理人数大幅下降，影响代理首年保费增长、以及去年基数较高。至于公司产险业务，该行估计保费及盈利能力不俗，6月产险保费同比增12%，而4/5月为-3%/+5%，预计产险综合成本率同比增1.3个百分点。