受鲍威尔“放鸽”提振 日元兑美元汇率触及三周高位

智通财经APP获悉，日元汇率周四大幅走高，因为市场对美联储激进加息预期降温，对冲基金回补日元空头头寸。

周四东京早盘，日元兑美元汇率上涨超过1%，达到135.11日元兑1美元，延续了前一天的上涨势头，并触及三周高位。日元兑欧元和澳元的汇率也出现了类似幅度的上涨。

做空日元策略或走到尽头

据亚洲外汇交易员称，对冲基金已开始平仓其美元兑日元多头头寸。但他们补充称，尚未看到来自机构和外汇储备管理机构的更大规模资金流入。

如此剧烈的走势表明，由于投资者考虑经济衰退风险可能导致主要央行加息力度减弱，今年颇受欢迎的做空日元策略可能走到了尽头。这将减轻日本央行的压力，其负利率政策导致日本与世界其他经济体之间出现巨大政策分歧，并将日元兑美元汇率推至24年来的低点。

美国国债收益率周三下跌，此前美联储主席鲍威尔对未来利率走势给出了不那么明确的指引，市场认为，在经济放缓的迹象下，美联储正在略微转向鸽派立场。美国和日本基准10年期国债收益率之间的息差已从6月份的峰值水平下降逾60个基点。

马来亚银行高级外汇策略师 Christopher Wong 表示，基金在美联储政策会议后平仓美元多头并不意外，日元可能升值到接近133日元兑1美元的水平。Wong表示：“如果市场预计会出现某种全球衰退，美元兑日元汇率应该会低得多。”

140关口仍备受关注

美国商品期货交易委员会的数据显示，投机者此前一直在削减对日元的看跌押注，截至6月底，非商业机构的净空头头寸降至今年最低水平。但大量空头仍然存在，继续推高对冲成本，原因是投资者仍对日元是否会跌破备受关注的140关口争论不休。

一些策略师认为近期日元走强以及美元暂停上涨是暂时的，不过他们对押注日元大幅下跌持谨慎态度。

加拿大皇家银行策略师Alvin Tan表示："在美元全面走高的情况下，我们仍预计美元兑日元将在未来几周试探140关口。"“但鉴于目前全球债券收益率走低，美元兑日元汇率的上行潜力更加有限。”

日元升值可能会让日本央行行长黑田东彦松一口气。上周，他冒着日元进一步走软的风险，坚持最低利率政策。

"在市场基本放弃对日债收益率大幅上升的押注后，黑田东彦上周已经赢了，" Tan表示。“日元的走势更像是锦上添花。”