美银证券：重申百威亚太(01876)“买入”评级 目标价下调至28港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申百威亚太(01876)“买入”评级，目标价下调5%至28港元。该行表示，公司第二季业绩略胜于预期，仍然看好中国啤酒行业的长期结构性增长，继续认为高端化产品将成为主要驱动力，主要基于合理的风险回报、销售逐步恢复和潜在的成本压力缓解。

报告中称，百威亚太第二季收入和正常化EBITDA分别同比+3.7%/-5.6%，略好过市场预期，主要受韩国和印度市场推动，6月中国内地销售恢复高单位数增长。该行渠道检查也显示7月销售基本健康，预计第三季成本压力可能保持在高位，然后在第四季及以后趋于正常。